As empresas brasileiras distribuíram um recorde de US$ 6,5 bilhões em dividendos no primeiro trimestre de 2024, um aumento em relação aos US$ 3,5 bilhões no primeiro trimestre de 2023.
- -Os Mercados Emergentes registraram taxas de crescimento robustas no primeiro trimestre.
- -Globalmente, os dividendos do primeiro trimestre subiram para um recorde de primeiro trimestre de US$ 339,2 bilhões, um aumento de 2,4% em termos nominais.
- -O crescimento subjacente foi significativamente mais forte, atingindo 6,8% – o total nomina foi contido por dividendos especiais únicos mais baixos.
- -Os bancos representaram um quarto do crescimento global no primeiro trimestre, com um aumento de 12,0%.
- -A Janus Henderson mantém sua previsão de dividendos para 2024 em US$ 1,72 trilhão, um aumento de 3,9% em termos nominais e equivalente a um crescimento subjacente de 5,0%.
Os dividendos globais atingiram um recorde histórico no primeiro trimestre de US$ 339,2 bilhões, de acordo com o mais recente Índice Global de Dividendos da Janus Henderson. Um forte crescimento subjacente de 6,8% foi o principal impulsionador do progresso, embora o total nominal tenha subido mais lentamente (2,4%) devido a menores dividendos especiais pontuais. Os dividendos especiais ainda foram relativamente altos em comparação com a maioria dos primeiros trimestres anteriores – o declínio deste ano foi simplesmente a partir de uma base excepcionalmente alta no primeiro trimestre de 2023, influenciada por apenas duas empresas¹.
Globalmente, 93% das empresas que fazem um pagamento no primeiro trimestre ou aumentaram seus dividendos ou os mantiveram estáveis. E duas empresas muito grandes, Meta e Alibaba, pagaram seus primeiros dividendos, aumentando o total global do primeiro trimestre em 1,2 pontos percentuais.
Brasil e Mercados Emergentes
No Brasil, a Petrobras paga dividendos em um cronograma tão variável que é impossível ajustar o impacto desses efeitos de calendário no total pago. Ela distribuiu 20 vezes mais no primeiro trimestre de 2024 do que no mesmo período de 2023, mas com base no que a empresa anunciou até agora, é provável que o primeiro semestre deste ano veja cerca de um quarto a menos pago aos acionistas.
Além disso, o Banco Bradesco também complicou a análise ao reduzir seu dividendo regular enquanto adicionava um grande pagamento especial. Os pagamentos totais no Brasil, excluindo a Petrobras, aumentaram em aproximadamente um quinto no primeiro trimestre.
Os mercados emergentes viram taxas de crescimento fortes no primeiro trimestre, fortemente influenciados por um punhado de empresas na região, como a empresa chinesa Alibaba. Muito poucas empresas chinesas pagam dividendos no primeiro trimestre, então o pagamento inaugural de $2,6 bilhões no primeiro trimestre pela Alibaba causou um grande impacto, que provavelmente aumentará os pagamentos chineses em quase cinco pontos percentuais este ano. A Netease foi a única outra empresa em nosso índice chinês a pagar no primeiro trimestre e quadruplicou seu dividendo ano após ano.
Bancos nos Emirados Árabes Unidos, Indonésia, Brasil e Catar também fizeram grandes aumentos, representando mais de um décimo do crescimento dos mercados emergentes no primeiro trimestre.
Os EUA registraram um recorde trimestral histórico
O crescimento dos dividendos nos EUA acelerou no primeiro trimestre, atingindo um recorde trimestral histórico de US$ 164,3 bilhões, um aumento de 7,0% em termos subjacentes. A restauração do pagamento de dividendos pela Walt Disney após a pandemia e os primeiros dividendos do primeiro trimestre da Meta e da T-Mobile foram os principais fatores por trás da aceleração dos pagamentos nos EUA.
Os bancos representaram um quarto do crescimento global no primeiro trimestre, subindo 12,0%; a maioria dos setores apresentou crescimento
O cenário setorial é de força ampla. Os bancos representaram um quarto do crescimento global no primeiro trimestre, com um aumento de 12,0%. Apenas seis dos 35 setores apresentaram quedas e, exceto o setor de transporte (afetado principalmente pela Moller Maersk), todos os outros apresentaram apenas quedas muito pequenas. A maioria dos setores apresentou aumentos sólidos de um dígito em termos subjacentes.
Previsão inalterada – crescimento subjacente esperado de 5,0% para 2024
O primeiro trimestre ficou amplamente em linha com as expectativas da Janus Henderson e o restante do ano continua a prometer um progresso constante. A Janus Henderson não alterou sua previsão para 2024 de pagamentos totais de US$ 1,72 trilhão. Dividendos especiais menores significam que o aumento nominal deve ser de 3,9% ano a ano, equivalente a um aumento de 5,0% em termos subjacentes.
Jane Shoemake, Gerente de Portfólio de Clientes na equipe de Renda de Ações Globais da Janus Henderson, disse: “Os investidores tiveram um forte início em 2024, com os preços das ações subindo globalmente e o crescimento dos dividendos continuando a mostrar o forte impulso subjacente alcançado no final de 2023. Temos uma visibilidade razoável sobre os pagamentos no crucial segundo trimestre, que vê picos sazonais na Europa, Japão e Reino Unido. Embora um pequeno número de grandes empresas tenha anunciado cortes significativos de dividendos, incluindo a empresa australiana de energia Woodside, a Bayer, empresa química alemã, e o grupo de mineração listado no Reino Unido, Glencore, o panorama geral é de resiliência contínua, especialmente na Europa, EUA e Canadá.
Além do panorama amplamente positivo ao redor do mundo, as primeiras distribuições da Meta e da Alibaba também adicionarão quase meio ponto percentual ao crescimento global deste ano. Empresas como essas estão reconhecendo que pagar dividendos é uma rota importante – além da recompra de ações – para devolver capital aos seus investidores”.
