O fundo imobiliário ZAVI11 formalizou um novo acordo de venda de dois imóveis situados em São José dos Campos, no interior de São Paulo. O valor da venda será de R$ 5,335 milhões.
A transação foi realizada através de um Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda (PVC). Os imóveis foram adquiridos pelo ZAVI11 em julho de 2021, por um valor total de R$ 3,71 milhões, incluindo tanto as despesas de aquisição quanto as benfeitorias realizadas no local.
A partir do preço acordado para a venda dos imóveis e do montante pago na aquisição, registrou-se uma valorização de 43,8% no período de 43 meses em que os bens permaneceram na carteira do fundo.
Para efeito de comparação, o IPCA, principal índice inflacionário do Brasil, registrou um avanço de 23,3% no mesmo intervalo de tempo.
Caso a transação se concretize, o fundo imobiliário ZAVI11 estima um lucro de R$ 1,23 por cota, com uma taxa interna de retorno anual estimada em cerca de 17,2%. Esse valor ainda não leva em consideração a correção das parcelas pagas a prazo.
O pagamento será feito em vinte parcelas mensais, com correção pela inflação medida pelo IPCA. Como adiantamento, o comprador já efetuou o pagamento de um sinal de R$ 1,21 milhão.
A partir do mês de abril, o comprador passará a ter direito a uma parte dos aluguéis gerados pelos imóveis, de acordo com o valor pago ao longo da transação.
A gestão do FII ZAVI11 destacou que a negociação desses ativos faz parte de sua estratégia de gestão ativa, visando a reciclagem da carteira. É a segunda venda realizada pelo fundo até o momento.
Carteira atual do fundo imobiliário ZAVI11
Até o final de dezembro, o fundo imobiliário ZAVI11 administrava um portfólio avaliado em R$ 247 milhões. A maior parte desse valor, cerca de 94%, está investida em imóveis.
Outros 5% do total são direcionados a aplicações de liquidez, cujo objetivo é garantir a amortização das parcelas de sua alavancagem. O fundo também tem 1% de seus recursos em provisões a receber.
Com relação aos ativos de liquidez, o fundo ZAVI11 tem R$ 12 milhões no total. Desse montante, 31% está alocado em Letras de Crédito Imobiliário (LCIs), enquanto 48% são mantidos em aplicações de liquidez imediata. O restante, 20%, está em fundos de reserva, que estão diretamente vinculados às operações de securitização do fundo.
A alavancagem do fundo imobiliário ZAVI11 é de R$ 84 milhões. Deste valor, 31% é originado de uma operação de securitização relacionada ao ativo Medabil, enquanto 14% provém de uma operação semelhante com o ativo Serra. A maior parte da alavancagem, 55%, está atrelada à securitização dos recebíveis do fundo.
