O HGLG11 (Pátria Log) concluiu a venda de um ativo logístico localizado em Itapevi (SP) por R$ 119,81 milhões, em uma operação que representa um ganho de 59% sobre o valor investido no imóvel.
Na prática, o fundo mobiliário vendeu o ativo por R$ 44,48 milhões acima do montante desembolsado desde sua aquisição, segundo fato relevante divulgado nesta quinta-feira (30).
O imóvel havia sido adquirido em agosto de 2023. Considerando o preço de compra, custos da transação e benfeitorias realizadas, o investimento total do fundo somou R$ 75.334.915,98.
Já o preço negociado na venda alcançou R$ 119.810.000,00, equivalente a R$ 3.494,43 por metro quadrado, ante um custo de aquisição de R$ 2.917,25 por metro quadrado.
Além da valorização financeira, a operação também evidencia a estratégia do fundo de reciclar ativos maduros para gerar caixa e abrir espaço para novos investimentos, embora o comunicado não detalhe qual será a destinação dos recursos nem eventual impacto sobre os dividendos.
Pagamento à vista e parcela futura
A escritura pública de compra e venda foi assinada em 30 de julho, formalizando a alienação do galpão logístico HGLG Itapevi I, atualmente locado para uma empresa do segmento de varejo, além de um terreno adjacente de aproximadamente 4,3 mil metros quadrados.
Do valor total da negociação, o HGLG11 recebeu R$ 101,7 milhões na data da conclusão da operação. Os R$ 18,11 milhões restantes serão pagos em 30 de julho de 2028, com atualização pela variação positiva do IPCA.
O fato relevante também informa que o preço negociado ficou 7,9% acima do valor constante do laudo de avaliação do ativo, reforçando a valorização obtida na transação.
Série de movimentações estratégicas
A alienação ocorre em um ano de intensa atividade para o HGLG11. Em maio, o fundo concluiu sua 11ª emissão de cotas, captando aproximadamente R$ 532,6 milhões, recursos destinados ao financiamento de novas operações e expansão do portfólio.
Também neste ano, o fundo concluiu a aquisição da totalidade dos imóveis pertencentes ao PATL11 (Pátria Logística FII) em uma operação de aproximadamente R$ 354,9 milhões, ampliando sua presença no segmento logístico.
Outro movimento relevante foi a compra da participação remanescente nos galpões G100 e G200, em Simões Filho (BA), por cerca de R$ 79,2 milhões, elevando a exposição do fundo ao empreendimento. A gestão informou anteriormente que a operação poderá acrescentar aproximadamente R$ 0,01 por cota à receita imobiliária após sua conclusão.
Projeto para o Mercado Livre
Paralelamente à reciclagem do portfólio, o HGLG11 segue desenvolvendo o empreendimento HGLG Simões Filho G200, projeto logístico construído sob medida para o Mercado Livre.
Segundo divulgações anteriores da gestora, o investimento previsto é de aproximadamente R$ 468 milhões, com área bruta locável de cerca de 163,7 mil metros quadrados e contrato de locação de 15 anos. Quando entrar em operação, o empreendimento deverá gerar aluguel estimado em aproximadamente R$ 5,4 milhões por mês, corrigidos pelo IPCA.
Com a venda do ativo de Itapevi, o HGLG11 dá sequência à estratégia de combinar alienações de imóveis considerados maduros com novos investimentos em ativos logísticos e projetos de desenvolvimento. Até o momento, porém, a gestão não informou se a operação terá reflexos extraordinários sobre os rendimentos distribuídos aos cotistas.
