As bolsas de Nova York encerraram em baixa nesta última sexta-feira (23), pressionadas pela forte alta dos preços do petróleo e pelo aumento das preocupações com a inflação nos Estados Unidos. O avanço da commodity, impulsionado pelas tensões geopolíticas no Oriente Médio, reforçou a cautela dos investidores e contribuiu para a queda dos principais índices de ações.
O Dow Jones Industrial Average recuou 1,23%, aos 52.215,16 pontos. O S&P 500 caiu 0,52%, para 7.623,68 pontos, enquanto o Nasdaq Composite, concentrado em empresas de tecnologia, perdeu 0,21%, encerrando o pregão aos 25.955,34 pontos.
O petróleo Brent, referência internacional, subiu 3,1% e fechou cotado a US$ 116,72 por barril, alcançando o maior nível desde junho de 2022. A valorização da commodity intensificou os receios de que custos mais elevados de energia voltem a pressionar os preços ao consumidor, dificultando o controle da inflação americana.
A alta ocorre em meio à escalada das tensões no Oriente Médio, que ameaça o fornecimento global de petróleo. Os ataques associados ao conflito envolvendo o Irã e as preocupações com a segurança de infraestruturas energéticas na região aumentaram a percepção de risco entre os participantes do mercado.
Petróleo mais caro aumenta pressão sobre a inflação
A elevação dos preços da energia representa um desafio para a economia americana porque pode aumentar os custos de transporte, produção e distribuição de mercadorias. Caso esses aumentos sejam repassados aos consumidores, a inflação poderá permanecer elevada por mais tempo, reduzindo o espaço para cortes nas taxas de juros.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos também avançaram durante a sessão. A taxa dos papéis de dez anos chegou a aproximadamente 4,99%, ante 4,96% no fechamento anterior.
O movimento reflete, em parte, as preocupações com a inflação e com a possibilidade de o Federal Reserve (Fed), banco central americano, precisar manter uma política monetária restritiva por mais tempo. O mercado esperava, majoritariamente, a manutenção dos juros na reunião da semana seguinte, mas aumentaram as apostas em uma possível elevação das taxas em dezembro.
Juros elevados tendem a pressionar as ações porque aumentam o custo de financiamento das empresas e tornam os títulos de renda fixa mais competitivos em relação aos ativos de risco. Esse efeito é particularmente relevante para companhias cujas avaliações dependem de expectativas de crescimento e lucros futuros.
Ações de energia sobem enquanto outros setores recuam
A valorização do petróleo favoreceu empresas do setor energético, cujas receitas podem aumentar quando os preços da commodity sobem. As ações da Chevron avançaram 2,9%, enquanto as da ConocoPhillips ganharam 3,6%.
O desempenho positivo dessas companhias, no entanto, não foi suficiente para compensar as perdas em outros segmentos do mercado. Empresas industriais e financeiras estiveram entre as mais pressionadas durante o pregão.
A Caterpillar recuou 2,4%. No setor financeiro, a American Express caiu 3,7%, apesar de divulgar resultados trimestrais acima das expectativas dos analistas. O JPMorgan Chase e o Citigroup perderam 1,5% cada, enquanto o Capital One Financial recuou 1%.
A amplitude das quedas também chamou a atenção: quase três quartos das ações que compõem o S&P 500 terminaram o dia em baixa. O resultado indica que a pressão não ficou restrita a um único segmento da economia.
Tecnologia continua no radar dos investidores
As empresas de tecnologia também permaneceram sob escrutínio, embora algumas tenham conseguido avançar após as perdas expressivas registradas na sessão anterior. A Micron Technology subiu 2,5%, a Intel ganhou 1,7%, a Microsoft avançou 0,7% e a Advanced Micro Devices (AMD) valorizou 1,7%.
Apesar desses ganhos, os investidores continuam preocupados com os elevados investimentos em inteligência artificial (IA), especialmente os recursos destinados à construção de centros de dados e à expansão da capacidade computacional.
Parte das grandes empresas de tecnologia tem recorrido a financiamento para sustentar esses investimentos. Com os juros elevados, o custo de obtenção de recursos aumenta, enquanto permanece a incerteza sobre quando os gastos com IA se traduzirão em receitas e lucros suficientes para justificar as avaliações de mercado.
A temporada de resultados corporativos deverá ajudar a esclarecer essas dúvidas. Na semana seguinte, empresas como Alphabet, Microsoft e Amazon estão entre as companhias com balanços previstos, e os investidores devem acompanhar tanto os resultados financeiros quanto as projeções para os investimentos em inteligência artificial.
Mercados encerram semana de volatilidade
O fechamento negativo prolongou as perdas do S&P 500 e do Nasdaq pela segunda semana consecutiva. Na semana, o S&P 500 acumulou queda de aproximadamente 0,5%, enquanto o Nasdaq recuou 0,7%. O Dow Jones, por outro lado, avançou 0,4% no período.
Além dos resultados corporativos e da evolução dos preços do petróleo, os investidores acompanham os próximos indicadores de inflação dos Estados Unidos e as decisões do Federal Reserve. A divulgação do índice de preços de gastos com consumo pessoal (PCE), medida de inflação acompanhada pelo banco central, deverá ajudar a orientar as expectativas para a política monetária.
O mercado também continuará atento aos desdobramentos do conflito no Oriente Médio e aos possíveis impactos sobre a oferta mundial de energia.
A combinação entre petróleo caro, rendimentos elevados dos títulos públicos e incertezas sobre os retornos dos investimentos em inteligência artificial mantém o ambiente desafiador para as ações americanas. Enquanto os investidores aguardam novos dados econômicos e balanços corporativos, a trajetória da inflação e dos juros deve continuar entre os principais fatores a influenciar Wall Street.
