Janus Henderson, uma gestora de ativos com sede em Londres que administra cerca de US$ 500 bilhões, está trazendo um dos índices de ações mais conhecidos de Wall Street para a tecnologia blockchain por meio de um fundo patrocinado por emissor. O lançamento ocorre em meio a um debate crescente sobre quem tem o direito de tokenizar os valores mobiliários tradicionais.
A empresa associado em parceria com a plataforma de tokenização Centrifuge para lançar o JQQQ, um fundo que acompanha o Índice Nasdaq-100, lar de gigantes da tecnologia incluindo Nvidia, Apple e Microsoft. O fundo é emitido na blockchain Stellar, anunciaram as empresas nesta última terça-feira.
JQQQ acompanha a introdução de um semelhante produto de fundo de índice onchain no ano passado, o Janus Henderson Anemoy S&P 500 Fund (SPXA), que foi o primeiro fundo de índice tokenizado licenciado pela S&P Dow Jones Indices.
A Janus Henderson afirmou que sua plataforma de investimento onchain agora inclui mais de US$ 1 bilhão distribuídos entre títulos do Tesouro, crédito estruturado e ações.
O lançamento marca mais um passo na iniciativa de Wall Street de trazer investimentos tradicionais para a blockchain, expandindo além dos títulos do Tesouro dos EUA, fundos do mercado monetário e crédito privado para produtos do mercado acionário. Também destaca uma divisão crescente entre fundos emitidos onchain por seus gestores e tokens de terceiros criados sem o envolvimento das empresas subjacentes.
Tokens lastreadores versus tokens de terceiros
JQQQ segue o modelo patrocinado pelo emissor. A Janus Henderson emite e gerencia o fundo, a Centrifuge fornece a infraestrutura blockchain e a Nasdaq licencia o índice para acompanhamento.
Isso difere dos tokens de ações de terceiros, que podem ser lastreados por ações mantidas em custódia ou estruturados como instrumentos separados que acompanham os preços das ações. Os investidores nesses produtos não possuem necessariamente as ações subjacentes nem recebem direitos de acionista.
A distinção tornou-se central no debate em torno dos esforços de tokenização. Mais recentemente, 22 empresas objetou a planos para negociação de suas ações baseadas em blockchain na plataforma OKX-ICE, contribuindo para um debate sobre se os emissores devem ter voz quando suas ações são tokenizadas.
“À medida que os investidores exploram novas formas de acessar mercados por meio da infraestrutura digital, a demanda por exposição a índices estabelecidos e transparentes continua a crescer,” afirmou Sean Wasserman, chefe de gerenciamento de produtos de índices na Nasdaq.
O fundo também demonstra como a tokenização está avançando além das versões digitais de investimentos existentes, rumo a produtos concebidos para operar em blockchains desde o início.
Tais fundos poderiam, eventualmente, permitir que investidores utilizassem suas participações como garantia para empréstimos ou as transferissem entre aplicações financeiras baseadas em blockchain, sujeitas às exigências regulatórias e ao suporte da plataforma.
“A tokenização torna-se muito mais poderosa quando os ativos que os investidores desejam possuir também podem se tornar blocos de construção para um sistema financeiro on-chain,” afirmou Anil Sood, diretor de estratégia e crescimento da Centrifuge.”
