Se você está começando a sua jornada nos investimentos, em algum momento vai ouvir o termo “Small Caps“.
A bolsa divide suas empresas de acordo com a capitalização, ou seja, seu valor no mercado – isso é chamado de “Market Cap” ou “Capitalização de Mercado”. A capitalização de mercado representa a multiplicação do número total de ações de uma empresa pelo preço de suas ações negociadas no mercado. Essa métrica desempenha um papel fundamental na avaliação das empresas em relação às outras que estão listadas na bolsa de valores.
As empresas com os menores índices nesse quesito são chamadas de Small Caps. Apesar do nome, muitas dessas empresas são extremamente valorizadas dentro de suas áreas de atuação.
Não existe um critério único que classifique uma empresa como small cap. Uma análise é realizada por cada instituição financeira e a classificação dessa categoria pode variar em cada uma dessas análises. Algumas instituições podem considerar como parte dessa definição empresas com capitalização de mercado desde algumas centenas de milhões até mesmo valores superiores a R$ 6 bilhões.
A ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) classifica como small caps as empresas que não se encontram entre as 25 maiores participações do índice IBr-X.
Devido ao seu porte menor, essas empresas têm a capacidade de crescer de forma mais ágil do que as grandes empresas estabelecidas. As Small Caps, no entanto, costumam ser mais suscetíveis à volatilidade do mercado em comparação com as grandes corporações. Isso implica que os preços de suas ações podem apresentar flutuações mais significativas em um período de tempo curto.
Em geral, essas empresas recebem menos atenção por parte dos analistas financeiros e da mídia quando comparadas às corporações de grande porte, o que resulta em uma disponibilidade reduzida de informações sobre elas e as torna menos familiares para os investidores. Devido ao seu tamanho, as Small Caps podem ter uma liquidez menor no mercado, o que significa que pode ser mais desafiador encontrar compradores ou vendedores para suas ações em determinados momentos.
Como analisar uma Small Caps?
Como já foi citado, as ações Small Caps são derivadas de empresas que possuem uma baixa avaliação de mercado. Portanto, ao avaliar um grupo de empresas classificadas como Small Caps, são considerados diversos critérios, tais como:
- Receita da empresa;
- Volume de negociação;
- Valor de mercado, entre outros.
Consequentemente, os valores associados às Small Caps podem variar – a receita pode variar de R$500 milhões a R$5 bilhões; o valor de mercado pode situar-se entre R$300 milhões e R$2 bilhões; o volume de negociação pode ser inferior a R$50 milhões por dia.
Portanto, podemos considerar que as ações Small Caps estão vinculadas a empresas com valor de mercado que varia de R$300 milhões a R$2 bilhões de reais. Em resumo, para calcular se as ações de uma empresa se enquadram ou não como Small Caps, utiliza-se a seguinte fórmula simples: Valor de Mercado (VM) = Número de ações emitidas X Cotação.
Por que investir?
Investir em Small Caps pode ser uma opção atraente para investidores com horizonte de investimento de longo prazo, pois essas empresas geralmente apresentam perspectivas otimistas de crescimento. Ao contrário das empresas de grande porte, as Small Caps ainda estão em fase de expansão e procurando aumentar sua presença em seus setores de atuação.
Para avaliar se vale a pena investir em ações de Small Cap, é aconselhável acompanhar de perto a evolução de suas receitas e seu fluxo de caixa, pois esses são indicadores-chave do desempenho de uma empresa.
Além disso, a natureza de precificação mais lenta das Small Caps pode criar oportunidades para os investidores, permitindo que eles encontrem títulos promissores a preços atrativos em determinados momentos.
Em resumo, ao considerar fatores como preço e desempenho, e ao compreender a dinâmica dessas empresas, é possível traçar estratégias que ajudem a mitigar os riscos financeiros associados a investimentos em Small Caps. No entanto, é importante lembrar que todas as formas de investimento têm riscos, e a diversificação da carteira é uma prática recomendada para gerenciar esses riscos.
Desvantagens
- As Small Caps tendem a ser mais arriscadas do que as empresas de grande capitalização, o que implica que os preços das ações podem apresentar oscilações mais acentuadas e a compra ou venda de ações em grandes quantidades pode ser mais desafiadora.
- Essas empresas costumam ter uma visibilidade reduzida e menos cobertura por analistas em comparação com as grandes corporações, o que resulta em informações limitadas disponíveis para os investidores no mercado. Isso torna mais difícil avaliar o desempenho passado e as perspectivas futuras dessas empresas.
- As Small Caps podem enfrentar maior dificuldade na obtenção de financiamento, competir em um ambiente de mercado mais acirrado e ter uma capacidade menor para resistir a períodos de recessão econômica
O que é o índice SMLL?
O Índice Small Cap (SMLL) é uma carteira teórica de ativos que engloba empresas pertencentes a esse segmento específico. Funciona como um instrumento para avaliar o desempenho, semelhante ao Índice Bovespa (Ibovespa), que é o indicador do desempenho da Bolsa de Valores brasileira.
A distinção entre o Índice SMLL e o Ibovespa reside no fato de que o primeiro inclui as empresas mais representativas que têm menor capitalização de mercado. O índice é composto por empresas listadas na Bolsa de Valores que não são parte dos Brazilian Depositary Receipts (BDRs).
Além disso, o Índice SMLL exclui empresas que estão em processos de recuperação judicial ou extrajudicial, sob regime especial de administração temporária, intervenção ou que estejam sendo negociadas em qualquer outra situação especial de listagem.
Encontrando Small Caps
Existem estratégias úteis para os investidores que desejam encontrar oportunidades de investimento em Small Caps, mas devem certificar-se que a pesquisa e a análise são fundamentais ao considerar qualquer investimento, independentemente do tamanho da empresa.
Exemplos de como encontrar Small Caps:
- Índice SMLL B3: Você pode verificar o índice SMLL da B3 (Bolsa de Valores brasileira), que é específico para Small Caps. O site da Bolsa geralmente fornece informações sobre as empresas incluídas nesse índice.
- Valor de Mercado: Verifique o valor de mercado da empresa, que pode ser calculado multiplicando o número de ações em circulação pelo preço da ação. Se o valor de mercado estiver na faixa de US$300 milhões a US$2 bilhões, a empresa pode ser considerada uma Small Cap.
- ETFs e Fundos de Investimento: Você pode considerar investir em ETFs como o SMAL11, que rastreia o desempenho das Small Caps, ou fundos de investimento que se concentram em Small Caps. Esses veículos de investimento geralmente incluem uma cesta diversificada de empresas dessa categoria.
- Classificações de Corretoras: Algumas corretoras de valores criam listas ou classificações que destacam as empresas que são consideradas Small Caps. Isso pode ser uma maneira prática de identificá-las, pois as corretoras geralmente realizam análises detalhadas das empresas.
Small Caps mais procuradas na Bolsa
- Totvs (TOTS3)
- Eneva (ENEV3)
- Movida (MOVI3)
- Arezzo (ARZZ3)
- Camil (CAML3)
- Multiplan (MULT3)
- M.Dias Branco (MDIA3)
- Yduqs (YDUQ3)
- Odontoprev (ODPV3)
- EZTec (EZTC3)
- Petz (PETZ3)
- Taesa (TAEE11)
