A indústria de chips e hardware de mineração representa um mercado total de endereços de US$ 20 bilhões nos próximos cinco anos, de acordo com analistas da empresa de pesquisa e corretagem Bernstein.
O mercado de hardware de mineração de Bitcoin tem sido historicamente dominado por empresas com sede na China, como a Bitmain, com mais de 80% de participação de mercado, Gautam Chhugani, Mahika Sapra e Sanskar Chindalia escreveram em uma nota aos clientes na terça-feira. No entanto, o lançamento de novos chips de mineração nos EUA pela Block e Auradine apresenta uma oportunidade para diversificar a cadeia de suprimentos, competir no design avançado de chips e fornecer acesso à capacidade global de fabricação de fundição, disseram os analistas.
No início deste mês, a Block, co-fundada pelo ex-CEO do Twitter, Jack Dorsey, anunciou um acordo para fornecer à Core Scientific seus novos chips de mineração ASIC de 3 nanômetros, representando aproximadamente 15 EH/s de hashrate e mais eficiente em termos de energia do que os projetos atuais — um acordo que Bernstein valoriza em US$ 300 milhões e espera mais EUA. Os mineiros de Bitcoin a seguir.
A Auradine, apoiada pelo mineiro Bitcoin MARA, enviou recentemente seus mineiros AT1500 Teraflux (22J/TH) e anunciou novos modelos AT2880 e AI3680. A série Teraflux 2800 usa chips ASIC de 3nm com eficiência 14J/TH. Auradine fechou uma rodada da Série B de US$ 80 milhões em abril.
“Esperamos um crescimento de 15-30% na demanda anual de equipamentos de mineração, liderada pelo aumento da taxa de hash da rede (apoiada por nossa convicção de preço do bitcoin) e pela substituição/atualização da capacidade existente para tornar a mineração mais eficiente depois que as recompensas são cortadas pela metade em termos de bitcoin após a redução pela metade”, disseram os analistas. “Com base nos preços atuais da taxa de rack e nas taxas de capacidade de mineração pré-contrato, a oportunidade de receita de hardware é de ~ US$ 3-5 bilhões por ano.”
Ventos de cauda para os EUA mineiros de Bitcoin
Combinado com o recente impulso do candidato presidencial republicano Donald Trump para “fazer bitcoin” na América, prometendo transformar os EUA em uma “superpotência de mineração de Bitcoin” e fornecer maior capacidade de geração de eletricidade para a indústria, Bernstein vê isso como um vento de cauda para os EUA. Os mineiros de Bitcoin, com o “potencial de melhorar a eficiência da frota, impulsionar um menor capex (de preços mais baixos de chips) e capacidade de energia sobressalente para oportunidades de IA/HPC”.
“A nova concorrência baseada nos EUA em chips de mineração promete diversificar a cadeia de suprimentos de mineração e reduzir o domínio da Bitmain e de outros. Além disso, há oportunidade para mais inovação com software de código aberto e personalizável, fazendo parcerias estreitas com os mineiros dos EUA para melhorar a eficiência da frota (por exemplo, o acordo Core Scientific-Block)”, disseram os analistas.
Bernstein vê isso como particularmente aplicável a consolidadores de mineração de grande escala, classificando quatro mineiros públicos dos EUA dentro de sua cobertura: Riot Platforms, CleanSpark, IREN e Core Scientific como superando.
Na última segunda-feira, os analistas de Bernstein disseram que a criptografia “não é mais uma questão bipartidária” em meio às promessas de Bitcoin de Trump e ao ramo de oliveira “tardio” de Kamala Harris para a indústria.
Chhugani mantém posições longas em várias criptomoedas. Certas afiliadas da Bernstein atuam como criadores de mercado ou provedores de liquidez nos títulos de dívida da Riot Platforms.
Fonte: The Block
