O que é Taxa Selic?

Para investidores que estão entrando no mercado inteiro, em algum momento irá cruzar com a taxa Selic, a taxa básica de juros na economia.

Determinada pelo Comitê de Política Monetária (COPOM), um órgão do Banco Central do Brasil, a taxa Selic deriva da sigla do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, uma infraestrutura do mercado financeiro administrada pelo Banco Central. Nesses sistemas é onde os títulos públicos federais são depositados e transacionados.

A Selic é fundamental para o funcionamento do sistema financeiro e tem diversas finalidades. É considerada a taxa livre de risco, sendo o retorno mínimo que qualquer investimento deve oferecer aos investidores no país. Isso a torna uma referência crucial para todos os tipos de aplicações financeiras.

Além disso, esta taxa é extremamente importante para o controle da inflação e na segurança bancária. Quando o Banco Central deseja conter a inflação, pode aumentar a Selic, tornando o crédito mais caro e desencorajando o consumo excessivo, o que, por sua vez, ajuda a controlar a inflação.

A taxa Selic tem influência direta em outras taxas de juros do país, como taxas de empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras, e é o principal instrumento de política monetária para regularizar a inflação, utilizado pelo Banco Central.

A Selic é praticada em operações compromissadas com títulos públicos federais que possuam prazo de um dia útil. O Banco Central realiza operações no mercado de títulos públicos para que a taxa efetiva esteja em linha com a respectiva meta, é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, ou seja, o valor da Selic é decidido pelo Copom, que se reúnem a cada 45 dias para definir os novos valores registrados.

Subdivisões da Selic

A Taxa Selic é subdividida em duas outras taxas, cada uma com sua própria finalidade específica.

Taxa Selic Meta

A Taxa Selic Meta é a mais amplamente divulgada e possui grande relevância na vida cotidiana dos brasileiros. Essa taxa é estabelecida pelo Comitê de Política Monetária e representa o valor que o governo paga quando precisa obter empréstimos.

Devido à forte relação entre os juros em geral e o risco de inadimplência, foi estabelecido que o risco do Estado não cumprir com seus compromissos é mínimo. Assim, o governo é considerado o pagador mais confiável e tem o poder de determinar sua própria taxa de juros.

Por ser a taxa de menor risco, a Taxa Selic Meta é considerada o ponto de referência para todas as outras taxas de juros na economia.

Taxa Selic Over

A Taxa Selic Over desempenha um papel importante no mercado interbancário do Brasil, simplificando as operações de financiamento de curto prazo lastreadas em títulos públicos. Os bancos são obrigados a manter uma porcentagem específica (17%) de seus fundos em uma conta especial custodiada pelo Banco Central do Brasil (Bacen).

No entanto, essa porcentagem flutua diariamente devido às atividades financeiras dos bancos. Para atender a essa exigência, os bancos com fundos excedentes emprestam para aqueles com déficits em transações overnight.

Essas transações são virtualmente livres de risco e garantidas por títulos do Tesouro, estabelecendo o contexto para a Taxa Selic Over. Essa taxa é calculada diariamente com base na média dos juros pagos nessas transações interbancárias e geralmente se alinha de perto com as taxas de juros oferecidas em títulos públicos federais.

A taxa é divulgada diariamente pelo Departamento de Operações de Mercado Aberto (Demab), uma unidade vinculada ao Bacen, fornecendo assim um mecanismo transparente para os participantes do mercado financeiro.

Taxa Selic Atual

A taxa Selic atual está fixada em 12,75% ao ano, conforme divulgado pelo Copom em setembro de 2023.

A Copom também compartilha o calendário de suas reuniões, o que é interessante para investidores conseguirem tomar decisões mais informadas em relação aos seus investimentos futuros.

Data da reunião	Divulgação da Ata	Taxa Selic acordada
31 de janeiro e 1 de fevereiro	02 de fevereiro	13,75%
21 e 22 de março	23 de março	13,75%
1 e 3 de maio	04 de maio	13,75%
20 e 21 de junho	22 de junho	13,75%
1 e 2 agosto	03 de agosto	13,25%
19 e 20 de setembro	21 de setembro	12,75%
31 de outubro e 1 de novembro	02 de novembro
12 e 13 de dezembro	14 de dezembro

Para obter informações mais detalhadas sobre a taxa Selic em vigor, recomendamos visitar o site oficial do Banco Central e acessar a seção de consulta: Consultar no BCB.

Importância da taxa Selic

Por ser uma das variáveis macroeconômicas mais cruciais da economia brasileira, a Selic desempenha uma variedade de papéis e influencia diversos aspectos do mercado e da economia em geral.

Entre suas principais funções, destacam-se:

1. Ferramenta de Controle da Inflação: A Taxa Selic é a principal ferramenta para controlar a inflação, sendo usada para perseguir a meta estabelecida de inflação.
2. Base para as Taxas de Juros: Ela serve como base para todas as outras taxas de juros no Brasil, afetando diretamente o custo do crédito e o retorno dos investimentos.
3. Impacto nos Rendimentos dos Investimentos: A Taxa Selic também exerce uma influência significativa nos rendimentos de investimentos, particularmente em ativos de renda fixa

Taxa Selic e Inflação

Como mencionado anteriormente, a Taxa Selic e a inflação têm uma relação mútua e inversamente proporcional.

Assim como o CDI (Certificado de Depósito Interbancário), a inflação medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) atua como um indicador para a rentabilidade de certos investimentos de renda fixa, como o Tesouro Direto.

Quando a taxa Selic diminui, a tendência é que a inflação aumente. O Banco Central costuma utilizar a Selic como uma ferramenta para controlar a inflação e influenciar os hábitos de consumo das famílias.

Selic e INPC

A Taxa Selic está diretamente ligada ao INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor), uma vez que um dos objetivos da Taxa Selic é controlar a inflação, permitindo o Banco Central de ajustar seu valor para conter o impacto sobre o poder de compra da população.

O INPC avalia as flutuações nos preços de um conjunto de produtos e serviços consumidos por famílias com renda mensal na faixa de um a cinco salários mínimos, considerando os dados entre os dias 1 e 30 de cada mês do ano.

Selic e IPCA

No contexto da inflação, o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) é outro indicador relevante. Sua finalidade é parecida com a do INPC e ambos são calculados com a mesma frequência. No entanto, o IPCA abrange um espectro mais amplo de famílias, englobando aquelas com rendimentos mensais variando entre um e 40 salários mínimos.

Taxa Selic e Investimentos

• Aumento na Taxa Selic: Quando a Selic aumenta, isso indica que a inflação está em alta. Isso acontece porque o objetivo é desacelerar a economia, tornando o crédito mais caro para reduzir o consumo e a produção, além de oferecer retornos mais atrativos para incentivar investimentos. Isso afeta diretamente o custo do crédito, o financiamento de bens e serviços e a taxa de câmbio.
• Queda na Taxa Selic: A redução da Selic ocorre quando a inflação está baixa. Ela visa estimular a economia, tornando o crédito mais acessível e incentivando os investimentos. Isso também afeta as expectativas de inflação, a taxa de câmbio e os rendimentos de investimentos em títulos públicos.

Investimentos Relacionados à Selic

• Títulos do Tesouro Direto: Esses títulos têm seus rendimentos vinculados à taxa básica de juros, portanto, seus retornos acompanham os movimentos da Taxa Selic.
• Caderneta de Poupança: A poupança oferece retornos mais baixos em comparação com outros investimentos. Se a Taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano, a poupança renderá 0,5% ao mês mais a TR. Caso contrário, renderá 70% da Selic vigente no período.
• CDI: O CDI é um Certificado de Depósito Interbancário, um título privado usado exclusivamente entre os bancos em empréstimos de curto prazo. Seu valor é calculado com base nas taxas de juros praticadas e está diretamente ligado à Taxa Selic. Na prática, os empréstimos são negociados com base na Taxa Selic e os rendimentos são determinados pelo CDI. A semelhança entre seus comportamentos é essencial para evitar disparidades de lucratividade ou perdas.