Os mercados financeiros dos Estados Unidos entram na semana de 12 de outubro com a atenção voltada para os resultados trimestrais dos principais bancos de Wall Street e a divulgação de novos dados de inflação. Os indicadores devem ajudar investidores a avaliar a saúde da economia americana e as próximas decisões do Federal Reserve (Fed), enquanto o S&P 500 permanece próximo de suas máximas históricas.
Na sexta-feira (9), o S&P 500 encerrou o pregão aos 7.811,54 pontos, com alta de 1,2% na semana e próximo de seu recorde de fechamento. O Dow Jones avançou 0,9% no período, enquanto o Nasdaq Composite acumulou ganhos semanais, apoiado pelo desempenho das empresas de tecnologia e pelo volume de investimentos em inteligência artificial.
A temporada de balanços começa com a divulgação dos resultados de grandes instituições financeiras. JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo apresentam seus números na terça-feira (13). Na quarta-feira (14), será a vez de Bank of America e Morgan Stanley. Além dos lucros e das receitas, o mercado acompanhará as avaliações dos executivos sobre o consumo, a concessão de crédito e a atividade nos mercados de capitais.
Os balanços também poderão revelar como os juros elevados e o aumento dos custos de energia estão afetando empresas e consumidores. Embora taxas mais altas possam favorecer a receita de juros dos bancos, elas também encarecem empréstimos e financiamentos, o que pode reduzir a demanda por crédito e aumentar os riscos de inadimplência.
Outro destaque da semana será o Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês), referente a setembro, com divulgação prevista para quarta-feira. Uma pesquisa da Reuters aponta expectativa de inflação anual de 3,7%, enquanto o núcleo do indicador, que exclui alimentos e energia, deve registrar alta de 2,5%. Os números serão acompanhados de perto porque podem influenciar as expectativas para a política monetária americana.
O cenário é especialmente relevante após o Federal Reserve elevar os juros em setembro pela primeira vez desde 2023, em resposta às preocupações com a inflação. Os investidores avaliarão se os novos dados justificam outra alta ou se há espaço para uma postura menos restritiva. Indicadores de preços ao produtor e vendas no varejo também estão previstos para a semana.
Apesar da proximidade dos recordes, o mercado enfrenta riscos relacionados aos rendimentos dos títulos do Tesouro americano, que chegaram a níveis não vistos em décadas. Juros mais altos tornam os títulos de renda fixa mais competitivos e podem pressionar as avaliações das ações, especialmente as de empresas de tecnologia, cujos preços dependem em parte da expectativa de crescimento futuro.
A combinação entre balanços corporativos, inflação e juros deve definir o rumo das bolsas nos próximos pregões. Resultados sólidos e sinais de desaceleração dos preços podem sustentar o apetite por ações, enquanto uma inflação persistente ou projeções mais cautelosas dos bancos podem aumentar a volatilidade em Wall Street.
