Em dezembro, o fundo imobiliário SARE11 obteve um lucro de R$ 1,655 milhão, com um crescimento de 40,58% em comparação ao mês anterior, quando o valor registrado foi de R$ 1,177 milhão. Esse lucro foi impulsionado por uma receita total de R$ 4,471 milhões, enquanto as despesas do fundo totalizaram R$ 2,816 milhões.
O valor destinado ao pagamento de dividendos permaneceu o mesmo, com o FII SARE11 distribuindo R$ 1,846 milhão, o que corresponde a R$ 0,02 por cota. Essa quantia foi mantida pelo quinto mês consecutivo.
O mês de dezembro de 2024 foi marcado por uma série de acontecimentos relevantes para o SARE11, incluindo mudanças no portfólio. Entre as movimentações, está a venda do Galpão de Barueri e as locações no WT Morumbi.
Em 18 de dezembro, o fundo anunciou a assinatura de um Memorando de Entendimento para a venda do Galpão de Barueri por R$ 62 milhões.
A transação ocorrerá de forma parcelada em até 14 vezes, com os pagamentos corrigidos pelo IPCA. O preço por metro quadrado é de R$ 3.283, um aumento de 12,8% em relação ao valor de aquisição de R$ 2.910. 7
O ganho estimado para o fundo imobiliário SARE11 com essa venda, caso todas as condições sejam cumpridas, é de aproximadamente R$ 7 milhões, o que equivale a R$ 0,076 por cota. O cap rate estimado sobre o aluguel vigente é de 8,5%, alinhado com as avaliações feitas recentemente.
No entanto, a conclusão da venda está sujeita à realização de due diligence e a não utilização do direito de preferência pelo atual inquilino, com a expectativa de que o negócio seja formalizado até fevereiro de 2025.
Essa venda faz parte da estratégia do fundo SARE11 de otimizar seu portfólio e estrutura de capital. Parte do valor obtido será destinado a cumprir as obrigações com um CRI, enquanto o restante será distribuído entre os cotistas.
Fundo imobiliário SARE11: atualizações sobre outros ativos
Em relação aos imóveis WBC e Santo André, o mês de dezembro não trouxe grandes atualizações. O FII SARE11 continua com esforços para locar o Galpão de Santo André, mas reconhece que o final do ano não é o momento ideal para uma grande movimentação no setor. No entanto, há otimismo quanto à evolução desse processo no primeiro semestre de 2025.
No início de 2025, o fundo comunicou ao mercado a evolução das ações da GROW Real Estate, uma empresa atuante no processo de melhoria das cotas do fundo, que atualmente apresenta um desconto de mercado superior a 50%.
O SARE11 considera que esse desconto não reflete o real valor dos seus ativos, e, por isso, desenvolveu um plano estratégico para tentar mitigar essa disparidade.
Em relação ao principal ativo do fundo, o WT Morumbi, houve a formalização da locação de vários andares, incluindo os 10º, 30º e 31º andares do imóvel. No total, os contratos de locação cobrem uma área de aproximadamente 2.857 m², com um impacto positivo de R$ 430 mil no resultado do fundo imobiliário SARE11, considerando o aluguel após o período de carência e a redução do custo de vacância.
