Apesar de recomendar compra para as ações do Banco do Brasil (BBAS3), especialistas do Santander ainda possuem dúvidas com relação a alguns indicadores do banco para a próxima temporada de resultados.
O temor é direcionado a linhas do resultado do Banco do Brasil referentes a indicadores como o provisionamento, crédito não produtivo (NPL, na sigla em inglês) e despesas administrativas.
Sobre o provisionamento, em específico, o BBAS3 reportou uma cifra de R$ 8,5 bilhões em Crédito de Liquidação Duvidosa (PCLD) no primeiro trimestre. Se o banco repetir essa cifra, estouraria seu guidance para o indicador, cujo teto é de R$ 30 bilhões.
Os analistas do Santander “esperam que as provisões sigam em um patamar elevado”.
“Em relação às provisões, prevemos valor de despesa semelhante ao 1T24 do BB. Sobre receitas esperamos um aumento de NII (receita financeira líquida) de 2% na base trimestral, com NIMs praticamente estáveis, e menor contribuição de receita da Patagônia, embora ainda relevante”, diz o Santander.
Atualmente a casa tem recomendação de compra para as ações do Banco do Brasil, com preço-alvo de R$ 42,50.
Projeção é de lucro de R$ 9,3 bilhões para o Banco do Brasil
A projeção do Santander é que o Banco do Brasil entregue R$ 9,36 bilhões de lucro líquido ajustado no segundo trimestre, crescimento de 1% ante o trimestre anterior e 7% na base anual.
Nesse sentido, a companhia apresentaria um Retorno Médio Sobre Patrimônio Líquido (ROAE, na sigla em inglês) na casa dos 20%.
“Prevemos sólida expansão de receita, com forte contribuição da Patagônia. Para taxas, esperamos que as fracas receitas da conta corrente sejam compensadas por outras linhas. Os NPL deverão apresentar uma ligeira deterioração em segmentos específicos, na nossa opinião, embora nada alarmante”, observa o Santander.
“Dito isto, espera-se que as provisões permaneçam num nível elevado. Por último, prevemos despesas para se alinharem com a orientação, apesar da recuperação esperada nas despesas administrativas”, completa a casa.
Cotação de BBAS3
As ações do Banco do Brasil sobem 0,8% no acumulado dos últimos 30 dias, cotadas a R$ 26,77 atualmente. No acumulado do ano, contudo, os papéis somam uma desvalorização de 2,2%.
