O fundo imobiliário HSML11 anunciou a aprovação pelos seus cotistas, em assembleia geral extraordinária (AGE), de uma nova emissão de cotas no valor de R$ 62 milhões. O objetivo principal é adquirir propriedade em dois shoppings, um em Osasco, na região metropolitana de São Paulo, e outro em Sorocaba, a aproximadamente 90 km da capital paulista.
Na região de Osasco, o HSML11 busca aumentar sua participação no SuperShopping Osasco em 10,2%, passando de 58,8% para 69%. A estratégia visa consolidar ainda mais sua posição como principal proprietário do empreendimento. Segundo o fundo, o faturamento do shopping cresceu 76% nos últimos cinco anos, impulsionado pela mudança de mix para um foco maior em lazer e gastronomia.
Além disso, a alteração na política de cobrança de estacionamento deve contribuir para uma projeção de receita ainda maior. A aquisição do empreendimento tem preço estimado de R$ 29,1 milhões, com um cap rate anual estimado de 9,6%.
Em Sorocaba, o HSML11 pretende adquirir 24% do Shopping Pátio Cianê, localizado no centro da cidade, que ocupa instalações de uma antiga fábrica de tecidos. A previsão de valor para essa transação é de R$ 71 milhões, com um cap rate de 9,7% ao ano. O empreendimento é considerado promissor devido ao potencial de crescimento nos setores de gastronomia e lazer, com projeções de incremento de receita nos próximos anos.
Para essa negociação, o fundo vai assumir um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI) com saldo devedor de R$ 22,1 milhões referente ao Pátio Cianê. A transação inclui uma opção futura de aquisição de controle do shopping, alinhada à política de gestão da HSI. Atualmente, o HSML11 possui participação majoritária em sete empreendimentos, consolidando sua posição no mercado de fundos imobiliários.
HSML11 quer captar R$ 62 milhões: como será a oferta?
Após a aprovação pelos cotistas, o HSML11 dará início ao processo de abertura de sua emissão de cotas ao mercado. A estratégia é realizar a oferta com preço unitário próximo ao valor patrimonial por cota (VPC), atualmente em R$ 104,89. A emissão precisa captar pelo menos R$ 1 milhão para ser validada. Nesta quarta-feira (23), o fundo fechou negociado a R$ 79,95 por cota, apresentando um desconto de mais de 20% em relação ao VPC.
Com um patrimônio líquido de aproximadamente R$ 2,182 bilhões e uma área bruta locável de 179.765 metros quadrados, o HSML11 distribuiu dividendos de R$ 0,65 por cota nos últimos meses. Isso equivale a um dividend yield de cerca de 10,2%. Para o segundo semestre, a gestora HSI estima uma distribuição de dividendos entre R$ 0,65 e R$ 0,82 por cota, indicando potencial de retorno contínuo para os investidores.
A estratégia de captação e as aquisições buscam reforçar a posição do HSML11 no mercado de fundos imobiliários de shopping, buscando crescimento de receita e valorização de suas participações.
