O fundo imobiliário CPTS11 registrou um resultado líquido de R$ 27,719 milhões no mês de julho, um leve aumento frente aos R$ 27,487 milhões alcançados em junho. Para atingir esse desempenho, a receita do fundo somou R$ 38,989 milhões, enquanto as despesas totalizaram R$ 11,27 milhões.
Os cotistas receberam uma distribuição de R$ 0,086 por cota em dividendos, encerrando o período com um resultado acumulado de R$ 0,001 por cota ao longo do mês. O preço de mercado fechou o mês de julho em R$ 7,28 por cota, apresentando um desconto de aproximadamente 17,9% em relação ao valor patrimonial de R$ 8,87.
A rentabilidade de mercado em julho foi de -1,39%, contrastando com o retorno patrimonial de 0,48% no mesmo período. O índice de referência do setor, o IFIX, recuou 1,36%, enquanto o IMA-B caiu 0,79%.
Projeções de dividendos do CPTS11 e cenário futuro
A Capitania, gestora do FII, determinou o guidance de dividendos do CPTS11 entre R$ 0,075 e R$ 0,095 por cota. Se a distribuição se mantiver perto do centro do guidance, como nos últimos meses, a rentabilidade anualizada ficará próxima de 15%, considerando o prço de fechamento de julho, de R$ 9,28, como referência.
Em cenários mais favoráveis, com a distribuição na faixa de R$ 0,095 por cota, o dividend yield poderá ficar acima de 16,5% ao ano. Em condições menos otimistas, a estimativa de distribuição recai em torno de R$ 0,075 por cota, o que implica um retorno de aproximadamente 13,09% ao ano.
Carteira de ativos
O patrimônio líquido do CPTS11 está avaliado em R$ 2,914 bilhões, ou R$ 8,87 por cota. A composição do portfólio inclui majoritariamente uma carteira de fundos imobiliário, com 83 ativos, que somam 58,8% dos recursos alocados, com a maioria concentrada em fundos de tijolo (86,2%) e fundos de papel (13,8%).
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) representam hoje 33,2% do portfólio. São 18 ativos todos atrelados ao IPCA, com spread médio de 8,72%, ao ano. A gestão do CPTS11 afirma que a qualidade de crédito permanece em nível high grade, com toda a carteira de crédito adimplente e sem operações problemáticas.
