O fundo imobiliário RPRI11 registrou resultado de R$ 3,62 milhões em julho e anunciou a distribuição de R$ 1,05 por cota aos investidores, com pagamento realizado em agosto.
O valor corresponde a um dividend yield anualizado de 15,45%, equivalente a uma rentabilidade ajustada de IPCA + 10,90% ao ano.
Durante o mês, o fundo investiu R$ 4,2 milhões em duas operações já integrantes da carteira: o CRI Creditas II Meza e o CRI Pulverizado MK IPCA. Ao fim de julho, o portfólio somava 24 operações, todas adimplentes com suas obrigações. Do total, 95% foram ancoradas pela RBR, ou seja, estruturadas ou com participação superior a 50% da emissão.
As garantias do portfólio são consideradas robustas: o LTV médio é de 56%, com 68% localizadas em São Paulo e 43% concentradas em regiões prime da capital, como Faria Lima, Jardins e Pinheiros. A gestão reforçou que todas as operações contam com acompanhamento mensal de indicadores por equipe dedicada de monitoramento.
O desempenho de julho foi impactado pela variação do IPCA de maio (0,26%), devido à defasagem de dois meses adotada nos contratos. Assim, os índices de junho (0,24%) e julho (0,26%) devem refletir nos resultados de agosto e setembro, respectivamente.
Fundo imobiliário RPRI11 comenta situação da Virgo
O fundo também comentou as recentes notícias sobre a securitizadora Virgo, alvo de investigações pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) sob acusações de uso de recurso de fundos de reserva em operações de risco. A RBR Asset, gestora do RPRI11, destacou que a exposição do fundo a ativos da Virgo é limitada e controlada.
Todos os ativos seguem adimplentes, e, como medida de prudência, foi iniciado um processo de portabilidade das operações para outras securitizadoras parceiras, com acompanhamento de um agente externo independente até a conclusão da migração.
Fundo repactua CRI de R$ 27 milhões
Outro ponto relevante foi a repactuação da operação CRI MOS Jardins e Pinheiros, que representa 8,5% do patrimônio líquido do fundo, com exposição de R$ 27 milhões.
O indexador da remuneração foi alterado de IPCA + 10,09% para CDI + 4,95% ao ano, ajuste que, segundo a gestora do fundo imobiliário, se adequa melhor ao cenário atual de mercado e à estratégia do fundo. O rating da operação foi mantido em A.
