O fundo imobiliário RZTR11 encerrou o mês de setembro com um resultado de R$ 18,037 milhões, apoiado em uma receita total de R$ 21,019 milhões e despesas de R$ 2,982 milhões.
A partir disso, o RZTR11 distribuiu R$ 1,00 por cota em dividendos, correspondendo a um dividend yield de 1,08% no período.
No mercado secundário, o valor da cota evoluiu de R$ 91,82 para R$ 92,90, o que resultou em um retorno bruto total de 1,18%.
Em linha com as condições do mercado e as perspectivas de médio prazo, a gestão do fundo imobiliário RZTR11 promoveu uma revisão na alocação-alvo da carteira, buscando adequar sua composição à atual conjuntura e aproveitar oportunidades de investimento.
Estratégia atual RZTR11
O cenário recente tem beneficiado especialmente a estratégia de Land Equity, considerada uma das principais apostas do fundo por apresentar forte potencial de valorização e geração de retornos acima do benchmark no longo prazo.
Com esse direcionamento, a equipe de gestão decidiu intensificar os investimentos e esforços nessa frente, aproveitando o fato de o fundo deter propriedades nas modalidades de Sale & Leaseback e Buy to Lease, que proporcionam receitas recorrentes e fluxos financeiros estáveis, além de opções anuais de recompra.
Dentro dessa estratégia, o FII RZTR11 mantém ativos relevantes como a Fazenda Clarão da Lua, com cerca de 3.400 hectares úteis, e o primeiro grupo da San Francisco, que soma aproximadamente 4.000 hectares úteis.
A gestão segue em busca de compradores para ambas as propriedades, com o objetivo de gerar ganho de capital e ampliar a capacidade de distribuição de dividendos aos cotistas.
Mesmo com a taxa Selic atualmente em 14,90% ao ano, a gestão diz que as operações de Sale & Leaseback e Buy to Lease continuam vantajosas, apresentando rentabilidade média de 15,26% ao ano sobre os ativos alocados.
O fundo RZTR11 tem como foco gerar retornos consistentes no longo prazo por meio de investimentos em propriedades agrícolas distribuídas em três estratégias centrais: Sale & Leaseback, Buy to Lease e Land Equity.
O portfólio é voltado ao mercado nacional, priorizando regiões consolidadas na produção de grãos e fibras.
Desde sua concepção, o fundo foi estruturado como um veículo multiestratégia. Diante de um ambiente em que os rendimentos médios de arrendamento tradicional de terras maduras no Brasil giram em torno de 3% ao ano, a gestora do RZTR11 optou inicialmente por concentrar recursos em operações com renda recorrente, especialmente Sale & Leaseback e Buy to Lease.
A expectativa é que, à medida que o fundo RZTR11 se expanda e novos recursos retornem via recompras, haja um aumento gradual da exposição ao Land Equity, com foco em valorização patrimonial e retornos superiores.
