O fundo imobiliário CPTS11 encerrou novembro com um resultado de R$ 27,751 milhões, abaixo dos R$ 30,859 milhões registrados em outubro.
No período, a geração de receitas do CPTS11 alcançou R$ 40,01 milhões, enquanto as despesas foram de R$ 12,259 milhões.
O pagamento de dividendos do CPTS11 ficou em R$ 0,09 por cota, referente aos resultados de novembro. O pagamento foi realizado em 17 de dezembro de 2025.
Esse valor corresponde a um retorno equivalente a 133,8% do CDI líquido de imposto de renda de 15%, tomando como referência a cotação de mercado da cota.
Após a distribuição, o fundo permaneceu com um resultado acumulado de R$ 0,002 por cota.
O guidance de rendimentos segue alinhado ao cenário atual e às premissas de mercado adotadas pela gestão, considerando uma cotação de R$ 7,52 por cota.
Nesse contexto, a expectativa aponta para distribuições mensais em torno de R$ 0,09 por cota, o que representa um dividend yield anualizado estimado de 15,35%.
Em um ambiente mais favorável, a projeção sobe para R$ 0,10 por cota, equivalente a um DY anual de 17,18%. Já em um cenário mais conservador, a estimativa de rendimentos do CPTS11 recua para R$ 0,08 por cota, com retorno anualizado projetado em 13,54%.
Sobre o desempenho das carteiras, os recebíveis imobiliários sofreram impacto do fechamento da curva de juros dos títulos públicos ao longo do mês.
A marcação a mercado dos CRIs passou de IPCA + 8,65% para IPCA + 8,50%. A carteira de fundos imobiliários apresentou rentabilidade de 1,54% em novembro, desempenho inferior ao avanço de 1,86% observado no IFIX no mesmo período.
A gestão do fundo imobiliário CPTS11 reforçou que o perfil de crédito do fundo é classificado como high grade. Toda a carteira de crédito segue totalmente adimplente, sem qualquer operação considerada “estressada” até o momento.
Saiba mais sobre a carteira do CPTS11
Na composição dos CRIs, o fundo detém 14 operações de crédito, que correspondem a 28,9% do total de ativos.
O segmento de shoppings concentra a maior fatia dessa carteira, com 43,1% dos créditos, o equivalente a 12,4% dos ativos do FII CPTS11.
A totalidade das operações foi adquirida à taxa média de IPCA + 6,49%, enquanto a marcação a mercado atual está em IPCA + 8,50%.
O portfólio apresenta duration média de 4,6 anos, spread médio de 0,87%, taxa nominal média de 13,77% e LTV médio de 59,44%.
Além disso, a carteira acumula R$ 6,03 milhões em resultado proveniente de atualização monetária, o que corresponde a R$ 0,019 por cota, considerando a taxa de aquisição dos títulos.
Já a carteira de fundos imobiliários é composta por 100 FIIs, representando 62,7% dos ativos totais do fundo CPTS11. O maior peso está no segmento logístico, que responde por 23,6% da carteira de FIIs, equivalente a 14,8% do patrimônio do FII.
Desse total, 79,2% estão alocados em fundos de tijolo, enquanto 20,8% correspondem a fundos de papel. Atualmente, essa carteira do CPTS11 é negociada a um múltiplo médio de 0,94 vez o valor patrimonial.
