O fundo imobiliário HGCR11 registrou em dezembro de 2025 um resultado distribuível de R$ 17,418 milhões, equivalente a R$ 1,13 por cota, tendo um avanço de 24,4% na comparação com novembro, quando o fundo havia apurado R$ 14,001 milhões.
A partir desse resultado, o FII HGCR11 distribuiu R$ 1,00 por cota em rendimentos, com pagamento realizado aos cotistas em 15 de janeiro de 2026.
No mês, as receitas somaram R$ 18,014 milhões, enquanto as despesas totalizaram R$ 978,48 mil. O fundo terminou dezembro com resultado acumulado de R$ 0,75 por cota, acima do saldo de R$ 0,62 por cota observado em novembro.
Já a inflação acumulada encerrou o período em R$ 0,81 por cota, abaixo dos R$ 1,07 por cota do mês anterior.
Com isso, a soma entre resultado acumulado e inflação acumulada ficou em R$ 1,56 por cota ao final de dezembro, ante R$ 1,69 por cota em novembro.
O principal vetor positivo do resultado do fundo imobiliário HGCR11 veio da venda total das posições nos CRIs GPA Sênior e GPA Subordinado, que adicionou R$ 0,47 por cota ao desempenho do mês.
Também houve contribuição de R$ 0,02 por cota com a venda total do CRI Iguatemi Fortaleza Mezanino e com a redução da exposição ao CRI Almeida Jr. I.
Além disso, o recebimento de prêmios ligados aos CRIs Urban Hub, Mega Moda, Ecopark II, EBM e JFL Ipês acrescentou mais R$ 0,03 por cota. A venda da posição do fundo no FII GAME11 gerou impacto negativo de R$ 0,16 por cota.
Guidance e mudanças na carteira do HGCR11
A gestão também informou que o guidance de rendimentos do HGCR11 está sob reavaliação diante de fatores econômicos recentes, principalmente a desaceleração da inflação, que pode afetar as receitas no curto prazo.
Eventuais mudanças, segundo o comunicado, serão divulgadas posteriormente, com a proposta de manter transparência e previsibilidade aos cotistas.
Ao fim de dezembro, o FII HGCR11 reportou 95,5% do patrimônio líquido alocado, sendo 86,2% em CRI e operações estruturadas. A rentabilidade média ponderada é de 14,1% ao ano, equivalente a IPCA + 9,2% ao ano, com prazo médio de 3,6 anos e spread médio de 1,4% ao ano.
A carteira reunia 40 CRIs e 1 operação estruturada, com 90% do portfólio indexado ao IPCA (IPCA + 9,0% ao ano), 9% atrelado ao CDI (CDI + 3,2% ao ano), 1% em taxa pré-fixada de 14% e 0,1% ligado ao IGP-M (IGP-M + 10,5%).
Em dezembro de 2025, o fundo realizou duas novas alocações táticas, sendo R$ 50 milhões no FII GARE11 e R$ 8,5 milhões no CRI WTC, a CDI + 2,01%.
No mesmo período, o fundo HGCR11 também destinou R$ 8,5 milhões ao CRI Carrefour, com taxa pré de 14% ao ano.
A gestão do HGCR11 ainda aumentou a exposição em papéis já existentes na carteira. Assim, investiu mais R$ 15 milhões no CRI Ecopark II (IPCA + 8,75%), R$ 7,8 milhões no CRI JFL Lorena II (IPCA + 10,5%) e R$ 15 milhões no CRI Mega Moda (IPCA + 8,9%).
