A gestora norte-americana Defiance ETFs apresentou um pedido à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para lançar uma nova categoria de fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados com uma característica inédita: o objetivo de entregar o dobro da variação de uma ação em períodos de apenas uma hora, em vez de um dia inteiro. A proposta busca atender investidores que realizam operações de curtíssimo prazo e acompanham os mercados ao longo de toda a sessão de negociação.
Atualmente, a maioria dos ETFs alavancados oferece exposição de duas vezes (2x) ou três vezes (3x) ao desempenho diário de um índice ou ação. Esses produtos reajustam sua alavancagem apenas ao final do pregão. No novo modelo, o rebalanceamento ocorreria ao término de cada hora de negociação, permitindo que o fundo reinicie sua exposição diversas vezes durante o mesmo dia. Segundo a Defiance, essa estrutura pode aumentar o potencial de ganhos em mercados com movimentos direcionais consistentes.
A gestora pretende lançar inicialmente 16 ETFs, vinculados a algumas das ações mais negociadas do mercado americano, incluindo empresas como Nvidia e Microsoft, além de ETFs temáticos ligados ao setor de tecnologia. O objetivo é oferecer aos investidores uma ferramenta para explorar oscilações intradiárias em ativos de alta liquidez e elevada volatilidade.
Apesar do potencial de retorno, especialistas alertam que o produto também amplia significativamente os riscos. Como a alavancagem será recalculada a cada hora, oscilações bruscas ou mudanças repentinas de direção podem provocar perdas superiores às observadas em ETFs alavancados tradicionais. Em sessões marcadas por elevada volatilidade e movimentos sem tendência definida, o efeito da capitalização sucessiva pode reduzir o retorno do investidor, mesmo quando o ativo de referência termina o dia em alta.
A própria Defiance afirma que os novos fundos foram concebidos para investidores experientes, capazes de monitorar continuamente suas posições ao longo do pregão. Na documentação enviada à SEC, a gestora destaca que os ETFs não são indicados para estratégias de longo prazo ou para investidores que não acompanham o mercado de forma constante.
A iniciativa surge em um momento de forte expansão do mercado de ETFs alavancados nos Estados Unidos, impulsionado pelo interesse crescente de investidores de varejo em produtos ligados a inteligência artificial, semicondutores e grandes empresas de tecnologia. Nos últimos anos, gestoras têm lançado uma série de fundos com exposição ampliada a ações individuais, ampliando as alternativas para operações especulativas de curto prazo.
Caso receba aprovação da SEC, a expectativa é que os novos ETFs com reposição horária comecem a ser negociados ainda este ano. Analistas avaliam que o lançamento poderá inaugurar uma nova categoria de produtos financeiros voltados ao chamado day trade, mas reforçam que a maior frequência de rebalanceamento torna esses fundos ainda mais complexos e arriscados do que os ETFs alavancados convencionais.
