O fundo imobiliário BTSI11 (BTSP II Fundo de Investimento Imobiliário FII Responsabilidade Limitada) assinou instrumentos vinculantes para vender participações em dois empreendimentos logísticos de seu portfólio. Este é o primeiro desinvestimento realizado pelo fundo desde sua constituição, e as duas alienações foram formalizadas por valores superiores às avaliações dos imóveis com data-base de dezembro de 2025, segundo fato relevante divulgado em 23 de setembro de 2026.
Os ativos envolvidos são o CLI Itapeva, em Itapeva (MG), e o CLCR Cariacica, em Cariacica (ES). O primeiro possui área bruta locável (ABL) total de aproximadamente 59,3 mil metros quadrados, dos quais 24,7 mil metros quadrados correspondem à participação do BTSI11.
O empreendimento de Cariacica, por sua vez, possui 113,6 mil metros quadrados de ABL total, dos quais 49,6 mil metros quadrados correspondem à participação do fundo.
BTSI11 receberá cotas do TRXF11
Cerca de 73% do preço das vendas será pago em moeda corrente nacional, dividido em duas parcelas. A primeira, de aproximadamente R$ 108,77 milhões, será paga na data da outorga da escritura de compra e venda. A segunda será de cerca de R$ 107,22 milhões, com pagamento previsto para 12 meses depois e correção pela variação do IPCA.
Somadas, as duas parcelas em dinheiro correspondem a aproximadamente R$ 216 milhões. Os cerca de 27% restantes do preço serão pagos ao BTSI11 por meio de cotas do TRXF11.
O fato relevante não informa a quantidade de cotas do TRXF11 que será recebida pelo BTSI11.
As alienações representam o primeiro desinvestimento do BTSI11 desde sua constituição. As cotas do fundo começaram a ser negociadas na B3 em 11 de janeiro de 2023. Na ocasião, foram admitidas inicialmente 630 mil cotas à negociação, ao preço de R$ 100 cada.
Segundo a B3, o objetivo do fundo inclui a exploração de empreendimentos imobiliários voltados principalmente a operações logísticas e industriais nas regiões Sudeste e Centro-Oeste, por meio da aquisição de terrenos para construção ou de imóveis em construção ou prontos, entre outras possibilidades previstas em sua política de investimentos.
Projeto ocupado pelo Mercado Livre
Parte dos recursos obtidos com as alienações será aplicada em um projeto de desenvolvimento logístico com ABL total projetada de 122.152,92 metros quadrados.
O BTSI11 terá participação de aproximadamente 35% no empreendimento por meio de participação societária na CLSB Empreendimentos Imobiliários Ltda.
O imóvel será destinado à ocupação pelo Mercado Livre por meio de contrato de locação atípica na modalidade built-to-suit. Nesse tipo de operação, o empreendimento é desenvolvido para atender às especificações do futuro ocupante.
O contrato terá duração de 12 anos. A entrega do empreendimento está prevista em duas etapas: a primeira no fim de 2027 e a segunda no primeiro trimestre de 2028.
O fato relevante foi divulgado em consonância com o Termo de Apuração da Assembleia Geral de Cotistas formalizado em 23 de setembro de 2026.
BTSI11 mantém rendimento em R$ 0,83
A operação ocorre após o BTSI11 manter em R$ 0,83 por cota os rendimentos pagos entre abril e agosto de 2026.
O fundo pagou R$ 0,83 por cota em 30 de abril, 29 de maio, 30 de junho, 31 de julho e 31 de agosto. No comunicado referente a julho, por exemplo, o BTSI11 informou R$ 0,83 por cota, com pagamento realizado em 31 daquele mês.
O fato relevante sobre as alienações não apresenta estimativas sobre eventuais efeitos da operação nos próximos rendimentos do BTSI11. O documento também não anuncia distribuição extraordinária aos cotistas em decorrência das vendas.
Até o momento, o documento estabelece que parte dos recursos obtidos com as alienações será aplicada no novo empreendimento logístico destinado ao Mercado Livre.
Com a operação, o BTSI11 realiza seu primeiro desinvestimento desde a constituição. O fundo imobiliário receberá aproximadamente 73% do preço das alienações em dinheiro e os 27% restantes em cotas do TRXF11, enquanto parte dos recursos das vendas será destinada ao novo projeto logístico com entrega prevista entre 2027 e 2028.
