A Aul (AZUL4) e a controladora da Gol (GOL), a holding Abra, estão estruturando a assinatura de um memorando de entendimento, nas próximas semanas, o objetivo é tratar das negociações sobre uma possível fusão entre os negócios, conforme apuração do “Valor”.
O documento ainda tem várias condicionantes para que a fusão saia de fato do papel, segundo fontes. A assinatura do memorando tem sido adiada por conta da reestruturação da Gol nos EUA. Originalmente, a assinatura deveria ter ocorrido em novembro do ano passado, agora espera-se que aconteça ainda em janeiro.
O documento irá reforçar, ainda de acordo com as fontes, a intenção de ser feito um negócio entre a Azul e a Gol. Além disso, indicará também o tipo de governança que as duas partes devem buscar, estrutura de capital das empresas, e modelos à mesa.
O que está circulando nos bastidores, segundo o jornal, é a criação de uma companhia sem controlador definido, a chamada “corporation”.
As marcas Azul e Gol ainda seriam utilizadas, assim como ocorreu em outras consolidações recentes na aviação — a exemplo da própria Gol com a Avianca e Gol.
Em paralelo a isso, há ainda outra possibilidade, como uma joint venture entre as aéreas, visto que ambas as empresas já operam em modelo de “codeshare” (compartilhamento de assentos).
As fontes afirmaram que a conclusão do Chapter 11 – como chamam a recuperação judicial nos EUA – da Gol, prevista para abril, foi um marco decisivo para o desenrolar de um eventual negócio. “A Abra é o maior credor da Gol, mas não é o único”, disse esta fonte, segundo o site.
Um dos pontos importantes do cenário foi o fato da Latam ter ficado extremamente competitiva após a reestruturação, disseram as pessoas que acompanham as conversas.
“Azul e Gol estão atravessando uma reestruturação e precisam bater a Latam, que é supereficiente e tem uma cobertura muito grande. O ‘player’ capaz de fazer frente contra a Latam hoje na região é a Abra”, disse uma fonte, que aproveitou para destacar as dificuldades que as aéreas enfrentam também por conta da volatilidade do dólar e o cenário de juros.
Azul (AZUL4) anuncia resultado de troca de papeis
A companhia Azul (AZUL4) anunciou na última quarta-feira (8) os resultados da participação em operação que oferece aos donos de títulos de dívida da empresa a chance de trocar notas existentes por novas.
Considerado fato relevante para o mercado, até segunda-feira, 99,6% do valor principal em circulação dos papéis com vencimento em 2028 foram trocados, assim como mais de 97% do valor principal em circulação de notas com prazo até 2029.
A Azul acrescentou no comunicado que recebeu aprovação da maioria de detentores elegíveis para efetuar as alterações propostas. O prazo para a conclusão das ofertas de troca permanece até 15 de janeiro.
