Grandes gestores americanos entregaram à CVM americana, a SEC, um formulário que mostra as principais mudanças no portfólio de seus fundos no 4º trimestre de 2023
Enquanto Warren Buffett está apostando ainda mais nas petroleiras, o megainvestidor da Berkshire Hathaway diminuiu sua posição na Apple. Ken Griffins, da Citadel, andou comprando ações da fabricante de semicondutores Nvidia e da Amazon.
Já a Bridgewater, gestora fundada por Ray Dalio, também vem adquirindo papéis da Nvidia, mas também está de olho na farmacêutica americana Eli Lilly. Entre suas maiores vendas no trimestre, estão a de ações da Costco e da Coca-Cola. Por fim, Bill Ackman adquiriu mais ações da Howard Hughes, que possui, gerencia e desenvolve imóveis comerciais, residenciais e de uso misto nos Estados Unidos, e vendeu ações da rede de restaurante Chipotle e de hotéis Hilton.
Apesar de dar uma ideia aos investidores sobre em quais ativos os megainvestidores estão apostando, é bom lembrar que as posições divulgadas correspondem ao dia 31 de dezembro do ano passado. Ou seja, não refletem a carteira atual dos fundos.
Com a temporada de resultados do quarto trimestre de 2023 já quase chegando ao fim nos Estados Unidos, é bem provável que os portfólios de investimento tenham passado por ajustes. Os preços dos ativos também pode ter mudado, afetando significativamente a relação risco-retorno das posições. É bom alertar que o relatório não inclui as posições vendidas dos gestores, o que, em muitos casos, altera significativamente o panorama do portfólio.
Por isso, mais importante do que verificar as mudanças é acompanhar quais são as maiores posições de cada fundo. A recomendação de William Castro Alves, estrategista-chefe da corretora Avenue, é não acreditar ingenuamente que copiar exatamente as estratégias dos gestores renomados levará ao sucesso. “Existem diferenças no perfil do investidor, no patrimônio alocado, no apetite e compreensão do risco e em muitos outros aspectos. Ainda assim, sempre há aprendizado em observar o que esses investidores profissionais estão fazendo”.
Veja abaixo as maiores compras e vendas feitas por Warren Buffett; George Soros; Ken Griffins, da Citadel; Bridgewater, gestora fundada por Ray Dalio; e Bill Ackman, da Pershing Square, segundo ferramenta que organiza os formulários 13F da Whale Wisdom. Foram consideradas as mudanças de maior valor, tanto de alta como baixa.
Warren Buffett (Berkshire Hathaway)
No final do ano as principais participações da Berkshire Hathaway Inc. eram na Apple (50,19%), Bank of America (10%), American Express (2,36%), Coca-Cola (6,79%) e Chevron (5,41%).
Maiores compras
| Nome | Valor |
| Chevron (CVX) | US$ 2,36 bilhões |
| Occidental Petroleum (OXI) | US$ 1,17 bilhão |
| Sirius (SIRI) | US$ 167 milhões |
Maiores vendas
| Nome | Valor |
| HP (HPQ) | US$ 2,4 bilhões |
| Apple (AAPL) | US$ 1,93 bilhão |
| D.R Norton (DHI) | US$ 700 milhões |
A compra de ações da Sirius, empresa americana de radiodifusão via satélite, elevaram a participação da ação no portfólio em 0,05 ponto porcentual, para 0,06%. Já as vendas de papéis da HP diminuíram sua participação em 0,64 ponto porcentual, caindo para 0,20%. As ações da construtora residencial D.R Norton foram zeradas no portfólio.
George Soros – Soros Fund Management
As maiores posições do fundo de Soros são o ETF iShares Russell 2000 (3,14%), Splunk, empresa americana que produz software para pesquisar, monitorar e analisar dados gerados por máquina (3,15%) e Google (2,15%).
Maiores compras
| Nome | Valor |
| Splunk (SPLK) | US$ 153 milhões |
Maiores vendas
| Nome | Valor |
| Horizon Therapeutics | US$ 413 milhões |
| Activision Blizzard (ATVI) | US$ 305 milhões |
As compras de ações no trimestre aumentaram a fatia da Splunk no portfólio em 1,95 ponto porcentual, para 3,15%. Já as vendas de papéis no período reduziu a fatia da Horizon Therapeutics, empresa biofarmacêutica focada na pesquisa, desenvolvimento e comercialização de medicamentos que tratam doenças raras e reumáticas em 5,4 pontos porcentuais e da Activision Blizzard, uma das maiores desenvolvedoras globais de games interativos, em 3,99 pontos porcentuais.
Ken Griffins – Citadel
As principais participações da Citadel são no ETF que segue o S&P 500 (0,52%), Nvidia (0,36%), Microsoft (0,28%), Amazon (0,19%), AMD (0,15%), Tesla (0,15%) e Meta (0,15%).
As compras de ações do fundo no trimestre aumentaram a fatia da Microsoft no portfólio em 0,19 ponto porcentual, para 0,32%, e a da Nvidia em 0,17 ponto porcentual, para 0,36%. As vendas de ações do período reduziram a participação na Activision Blizzard em 0,30 ponto porcentual.
Maiores compras
| Nome | Valor |
| Nvidia (NVDA) | US$ 0,78 bilhão |
| Amazon (AMZN) | US$ 0,66 bilhão |
Bridgewater
As maiores posições do fundo são: ETF iShares Core S&P 500 (5,67%), ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (5,29%), Procter & Gamble (3,81%), Coca-Cola (2,64%) e Costco (2,54%).
Maiores compras
| Nome | Valor |
| Eli Lilly (LLY) | US$ 149 milhões |
| Nvidia (NVDA) | US$ 109 milhões |
| Comcast (CMCSA) | US$ 72,7 milhões |
| Progressive (PGR) | US$ 70,4 milhões |
As compras de ações da Eli Lilly aumentou a fatia do fundo na ação em 0,84 ponto porcentual, para 1,04%, enquanto a aquisição de mais ações da Nvidia aumentou a participação do papel no portfólio em 0,62 ponto porcentual, para 0,74%. Ações da Visa e da seguradora Progressive aumentaram em 0,4 ponto porcentual a sua participação no portfólio, para 1,58% e 0,43%, respectivamente.
Maiores vendas
| Nome | Valor |
| Costco (COST) | US$ 92,8 milhões |
| Coca-Cola (KO) | US$ 58,5 milhões |
| Broadcom (AVGO) | US$ 58,3 milhões |
| Lam Research (LRCX) | US$ 51 milhões |
Já as vendas de ações da Pepsi e da Procter & Gamble reduziram em 0,42 ponto porcentual a fatia das ações no portfólio, para 3,81% e 2,32%, respectivamente, enquanto as da Coca-Cola foram reduzidas em 0,40 ponto porcentual, para 2,64%. O fundo também vendeu ações no Walmart, e diminuiu sua fatia no portfólio em 0,36 ponto porcentual, para 2,24%.
Bill Ackman – Pershing Square
As principais participações da Pershing Square são Chipotle Mexican Grill (18,15%), Restaurant Brands International (17,55%), Hilton (16,08%), Howard Hughes. (15,51%) e Alphabet (12,71%).
Maiores compras
| Nome | Valor |
| Howard Hughes (HHH) | US$ 175 milhões |
As compras e vendas do trimestre elevaram a fatia da Howard Hughes no portfólio em 3,64 pontos porcentuais, para 15,06%, enquanto diminuíram a fatia da Lowe´s em 11 pontos porcentuais, para 2,68%.
Maiores vendas
| Nome | Valor |
| Lowe´s (LOW) | US$ 1,30 bilhão |
| Chipotle Mexican Grill (CMG) | US$ 293 milhões |
| Hilton (HLT) | US$ 205 milhões |
Fonte: Valor Investe
