O HGBS11 (Hedge Brasil Shopping Fundo de Investimento Imobiliário) anunciou nesta última quarta-feira (5) a assinatura de um Compromisso de Compra e Venda (CCV) para adquirir os 75% restantes do Shopping Jaraguá Araraquara, no interior de São Paulo. A operação foi firmada por R$ 216,3 milhões e, caso seja concluída, fará com que o fundo passe a deter 100% do empreendimento.
Segundo o fato relevante divulgado ao mercado, o pagamento será realizado na data do fechamento da transação, mediante a lavratura da escritura definitiva. A conclusão do negócio, no entanto, ainda depende do cumprimento de condições precedentes usuais para esse tipo de operação, incluindo a finalização da documentação e a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
A administradora também informou que o cap rate de aquisição é de 9%, considerando o resultado operacional projetado do shopping center para os 12 meses seguintes à data estimada para a conclusão da transação. O cap rate é um indicador utilizado no mercado imobiliário para relacionar o resultado operacional esperado de um ativo ao seu valor de aquisição.
Controle integral de um ativo do portfólio
A operação representa uma ampliação de participação, e não a entrada em um novo empreendimento. O HGBS11 já era proprietário de 25% do Shopping Jaraguá Araraquara e, com a aquisição anunciada, passará a deter a totalidade do ativo, caso todas as etapas da operação sejam concluídas.
O fato relevante não detalha eventuais mudanças operacionais nem projeta impactos financeiros para os cotistas, limitando-se a informar as condições da transação. A administradora afirmou que novas informações serão divulgadas ao mercado conforme houver evolução no processo de fechamento da operação.
Aquisição durante nova captação do HGBS11
O anúncio ocorre poucos dias após o HGBS11 retificar os documentos de sua 12ª emissão de cotas, oferta destinada exclusivamente a investidores profissionais. A emissão prevê a distribuição inicial de 12 milhões de novas cotas ao preço de R$ 20,30 por unidade, podendo movimentar até R$ 295,2 milhões caso seja exercido integralmente o lote adicional previsto na operação.
O fato relevante referente à aquisição do Shopping Jaraguá Araraquara não estabelece relação entre a compra do ativo e a oferta de cotas. Os dois comunicados tratam de operações distintas divulgadas pelo fundo em um curto intervalo de tempo.
Resultado e distribuição de rendimentos
Nos documentos operacionais mais recentes, o HGBS11 reportou resultado de R$ 20,624 milhões em junho de 2026. O desempenho correspondeu a R$ 0,143 por cota, enquanto a distribuição de rendimentos permaneceu em R$ 0,17 por cota, valor pago aos investidores em julho e mantido pelo quarto mês consecutivo.
A manutenção dos rendimentos ocorreu mesmo após oscilações no resultado mensal do fundo. Em maio, parte do lucro foi influenciada pela venda de participação no I Fashion Outlet Novo Hamburgo, o que contribuiu para um resultado superior naquele período.
O HGBS11 é um fundo imobiliário com foco em shopping centers e possui estratégia voltada para a geração de renda recorrente por meio da participação em empreendimentos comerciais distribuídos em diferentes regiões do país.
