A temporada brasileira de balanços do terceiro trimestre chegou ao fim na última quinta-feira (14). Os grandes bancos, de modo geral, surpreenderam positivamente o mercado, com destaque positivo para Itaú Unibanco (ITUB4). Apesar dos resultados positivos, as instituições financeiras ainda devem vivenciar um cenário desafiador nos próximos meses.
Entre julho e setembro, os quatro grandes bancos do Ibovespa – Itaú Unibanco, Bradesco (BBDC4), Santander (SANB11) e Banco do Brasil (BBAS3) – apresentaram lucros superiores aos valores registrados no mesmo período do ano passado.
“Os balanços se mostraram bem positivos, as instituições surfaram bem o cenário de crescimento econômico, um maior apetite pelo crédito, e pela tomada de risco no país, uma melhor cultura de investimentos que leva os clientes a investirem mais, então em linhas gerais o trimestre foi bem acima da média para os bancos”, explica Idean Alves, planejador financeiro e especialista em mercado de capitais.
Itaú, Santander, Bradesco ou Banco do Brasil: qual é melhor?
Embora as quatro instituições financeiras tenham apresentado números sólidos no terceiro trimestre deste ano, o destaque positivo foi para o Itaú. A instituição financeira reportou um lucro líquido gerencial de R$ 10,675 bilhões no terceiro trimestre deste ano, um resultado 18,1% superior ao observado em igual intervalo de 2023. Em relação ao segundo trimestre deste ano, houve um avanço de 6%.
Por outro lado, o menor lucro apresentado no período foi o do Santander. A instituição financeira apresentou um lucro líquido gerencial de R$ 3,664 bilhões no terceiro trimestre de 2024, uma alta de 34,3% no comparativo anual.
“O destaque vai para o Itaú que segue sendo a referência máxima do setor com 10,6 bilhões de reais de lucro, seguido por Banco do Brasil com 9,5 bilhões de reais, Bradesco com 5,2 bilhões de reais e na lanterna com o Santander Brasil 3,6 bilhões de reais. O ponto em comum entre eles: crédito, enquanto nos 3 primeiros bancos a carteira de crédito aumentou, no último houve um menor apetite na concessão de crédito, o que impactou o resultado do banco”, comenta o especialista em mercado de capitais.
O que esperar dos grandes bancos?
Os grandes bancos devem enfrentar um cenário desafiador no próximo ano. De acordo com o planejador financeiro, a inflação acima do teto da meta, as preocupações com o cenário fiscal e os juros elevados devem contribuir para o endividamento da população e, consequentemente, pressionar os resultados das instituições financeiras.
“A alta de juros vai fazer a taxa de desconto sobre o valuation ser maior, logo eles tendem a ter uma menor avaliação pelo mercado, além disso um cenário desafiador de juros alto, inflação acima do teto da meta, fiscal comprometido, crédito mais caro, e população altamente endividada deve refletir na cotação dos bancos, que já haviam recuperado muito do movimento da pandemia, mas que tem a hegemonia contestada em especial pelo aumento da concorrência das corretoras e dos bancos digitais”, explica Idean.
Vale ressaltar que esta matéria não representa uma recomendação de compra ou venda das ações do Itaú Unibanco ou de outras instituições financeiras.
