Jamie Dimon, CEO do JPMorgan Chase, fez um alerta de que as taxas de juros nos Estados Unidos podem alcançar 8% ou até mesmo ultrapassar esse patamar nos próximos anos. Dimon destacou que essa previsão reflete os riscos associados aos gastos recorde do governo americano e às tensões geopolíticas no combate à inflação.
Dimon escreveu em uma carta anual aos acionistas do JPMorgan Chase, divulgada na segunda-feira (8), que o JPMorgan está se preparando para uma variedade de cenários nos quais as taxas de juros poderiam cair até 2% ou subir para “8% ou até mais”, dependendo da direção que a economia tomar. Ele declarou que os grandes gastos fiscais, os trilhões necessários anualmente para a economia verde, a remilitarização global e a reestruturação do comércio mundial são todos fatores inflacionários.
Na carta de 61 páginas, Dimon, admitiu que a economia dos EUA mostrou resiliência, contrariando expectativas céticas, inclusive as suas próprias. No entanto, ele também alertou que um ambiente global turbulento, marcado por conflitos na Ucrânia e no Oriente Médio, poderia intensificar as tensões econômicas e ameaçar o crescimento dos Estados Unidos.
Dimon expressou um certo ceticismo em relação ao otimismo predominante no mercado financeiro. O executivo observou que os investidores estão contando com o Federal Reserve para realizar um “pouso suave”, no qual a economia evita uma recessão, apesar do significativo aumento nas taxas de juros recentemente. No entanto, Dimon indicou que esse desfecho é menos provável do que sugerem os rendimentos dos Treasuries e os índices de ações em níveis recordes. Ele reforçou que os mercados parecem apostar em uma probabilidade de 70% a 80% para um pouso suave, mas ele acredita que as chances são consideravelmente menores do que isso.
O CEO também fez um alerta de que o Governo Federal estava excedendo seus limites ao tentar impor novos requisitos de capital aos bancos. Ele também ressaltou que poderia haver uma ressurgência da instabilidade no sistema bancário caso as taxas de juros subissem.
Dimon observou que um cenário em que a taxa de juros dos EUA ultrapasse os 6% provavelmente acarretaria mais estresse para o sistema bancário e para as empresas com alto nível de endividamento. Ele ressaltou que as taxas permaneceram excepcionalmente baixas por um período prolongado, tornando difícil determinar quantos investidores e empresas estão verdadeiramente preparados para um ambiente de taxas mais elevadas.
Jamie Dimon enfatizou que, sob esses diversos cenários, a empresa continuaria a apresentar um desempenho pelo menos satisfatório. O executivo salientou que o JPMorgan Chase seguiria prosperando independentemente das condições econômicas, citando a amplitude do sucesso empresarial da empresa e sua sólida gestão de riscos como fundamentais para essa resiliência.
Dimon ainda previu que a aquisição do First Republic adicionará mais de US$ 2 bilhões aos lucros do JPMorgan anualmente. O JPMorgan Chase adquiriu o First Republic Bank no ano passado, em meio a uma crise desencadeada pelo aumento das taxas de juros e por práticas de gestão de risco deficientes por parte de alguns credores. O JPMorgan Chase atraiu 5 mil novos clientes corporativos e mais de 500 mil clientes individuais como resultado da transação.
