A Oi informou ao mercado na última quarta-feira (1º) que a 7ª Vara Empresarial do Rio de Janeiro autorizou a venda de sua participação na V.tal para fundos de investimento do BTG Pactual por R$ 4,5 bilhões.
Com isso, a companhia dá um passo importante em sua recuperação judicial. Além disso, a operação envolve um dos ativos mais relevantes do grupo.
A decisão homologou a proposta apresentada por um consórcio formado por veículos do BTG e pela BGC Fibra Participações. Esse grupo venceu o processo competitivo de venda da chamada UPI V.tal, unidade que reúne 100% da fatia detida pela Oi e por sua subsidiária na empresa de infraestrutura.
Justiça impõe trava para IPO da V.tal
A autorização judicial veio com uma condição relevante. Pelos próximos 24 meses, os compradores não poderão fazer uma oferta pública inicial de ações (IPO) da V.tal.
Caso descumpram essa restrição, pagarão uma penalidade de até R$ 2,25 bilhões. Esse valor corresponde a 50% do montante da proposta.
Assim, a Justiça tentou limitar uma monetização rápida do ativo logo após a compra. Ao mesmo tempo, a medida preserva parte da lógica da operação aprovada no processo.
Venda avança apesar de resistência
A homologação saiu mesmo após a rejeição da chamada Opção de Reestruturação I pelos credores. Além disso, o Ministério Público do Estado do Rio de Janeiro se manifestou contra a proposta.
Por outro lado, a operação contou com apoio do administrador judicial, do observador independente, da própria Oi, do gestor judicial e do comitê de credores trabalhistas.
Portanto, a decisão veio em meio a uma disputa relevante dentro do processo de recuperação. Ainda assim, a Justiça decidiu seguir com a alienação.
V.tal segue como ativo central da Oi
A V.tal concentra ativos estratégicos de infraestrutura. Entre eles, estão rede neutra de fibra, banda larga e data centers.
Por isso, o mercado trata a empresa como um dos ativos mais valiosos da Oi. Além disso, a venda da participação ajuda a explicar por que a operação ganhou tanto peso dentro da recuperação judicial.
Próximo passo será a assinatura dos contratos
Segundo a Oi, a próxima etapa agora envolve a implementação da transação. Para isso, a companhia negociará e assinará os contratos definitivos de compra e venda.
Além disso, a empresa afirmou que seguirá informando o mercado sobre o andamento da operação. Na prática, esse movimento será central para a execução do plano de reestruturação financeira.
