Com o chamado “Trump bump” desaparecendo nos mercados, as opções de Bitcoin mostram que investidores e traders estão se protegendo contra uma queda na criptomoeda para níveis não vistos desde logo após o dia da eleição.
O interesse aberto, ou o número de contratos pendentes, para opções de venda com um preço de exercício de US$ 70 mil é o segundo mais alto entre todos os contratos que expiram em 28 de fevereiro, de acordo com dados da Deribit, a maior bolsa de opções de criptomoedas. Um total de US$ 4,9 bilhões em interesse aberto está previsto para expirar na sexta-feira.
O Bitcoin caiu cerca de 20% desde o recorde histórico desde a posse de Donald Trump em janeiro, à medida que sua postura combativa contra aliados e rivais geopolíticos abala a confiança dos investidores, e as preocupações com a inflação elevada persistem. O setor de criptomoedas também foi abalado por um hack recorde da bolsa Bybit na semana passada.
“As políticas tarifárias estão ainda mais diminuindo as perspectivas, e as expectativas teimosamente altas de inflação de curto prazo aumentam a cautela geral”, disse Chris Newhouse, diretor de pesquisa da Cumberland Labs. “O hack da bolsa Bybit exerceu pressão adicional sobre os preços e impactou negativamente o sentimento.”
O Bitcoin caiu pelo quarto dia consecutivo, despencando cerca de 5% para US$ 84.075 às 13h52 em Nova York, e trazendo sua queda no período para cerca de 13%. Essa é a maior queda em quatro dias desde agosto. Outros tokens, como Ether e Solana, continuaram a ser mais afetados, com cada um caindo entre 9% e 10%, respectivamente.
Houve liquidações de cerca de US$ 2 bilhões em apostas otimistas nos últimos três dias, de acordo com dados compilados pela Coinglass. Os futuros perpétuos de Bitcoin, uma das maneiras mais comuns para investidores offshore adicionarem alavancagem, viram uma queda acentuada nas posições longas durante o período.
A mais recente queda de preços também foi provavelmente devido, em parte, à diminuição da demanda por fundos de índice negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin. Como um grupo, os fundos viram cerca de US$ 2,1 bilhões em saídas nos últimos seis dias.
“Isso é uma mistura de vendas no mercado à vista e desmonte de bases”, disse Bohan Jiang, chefe de negociação de opções de balcão na Abra. “Na minha opinião, quase tudo isso é proveniente de saídas no mercado à vista de ETFs por traders direcionais.”
Os investidores retiraram mais de US$ 1 bilhão de ETFs de Bitcoin à vista na terça-feira, a maior saída desde a estreia do grupo em janeiro do ano passado. As saídas foram lideradas pelo Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), seguido pelo iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) da BlackRock. O grupo de ETFs que detém Ether diretamente também viu saídas, embora em menor grau, totalizando US$ 130 milhões.
“O Ethereum, em particular, sentiu o peso do incidente da Bybit, amplificando a volatilidade”, disse Newhouse. “A Solana, por sua vez, está abrindo mão dos ganhos vistos nos últimos meses, catalisados pela queda do hype das memecoins.”
A falta de um sinal decisivo para outra alta levou os investidores a ficarem à margem e a rotacionarem fora das criptomoedas em meio a um ambiente de aversão ao risco.
“O mercado de criptomoedas ainda está em busca de um novo catalisador para reverter o sentimento de baixa”, disse Ravi Doshi, co-chefe de mercados da corretora prime de cripto FalconX.
