O fundo imobiliário XPCI11 (XP Crédito Imobiliário FII) reduziu seus dividendos pelo segundo mês consecutivo e distribuiu aos cotistas um valor superior ao resultado registrado em setembro. O FII pagou R$ 0,82 por cota, enquanto o lucro apurado no período foi de R$ 0,78 por cota, conforme o relatório gerencial divulgado pela XP Asset.
A distribuição representa uma queda de 8,9% em relação aos R$ 0,90 pagos em agosto. Em julho, o fundo havia distribuído R$ 0,93 por cota, enquanto em junho o rendimento chegou a R$ 0,95. Assim, os dividendos acumulam uma redução de 13,7% em três meses.
O resultado líquido do XPCI11 também diminuiu. O fundo imobiliário encerrou setembro com R$ 6,78 milhões, diante dos R$ 7,94 milhões registrados em agosto, uma retração de aproximadamente 14,6%.
FII distribui R$ 356 mil acima do resultado
Segundo o relatório gerencial, o XPCI11 distribuiu R$ 7,14 milhões em rendimentos referentes a setembro, embora tenha registrado resultado líquido de R$ 6,78 milhões. A diferença foi de aproximadamente R$ 356 mil.
A distribuição superior ao resultado mensal não significa, necessariamente, que o fundo tenha registrado prejuízo. O indicador mostra que o montante destinado aos cotistas ultrapassou os ganhos apurados naquele período.
O documento também informa que o fundo encerrou setembro com uma reserva acumulada de correção monetária de R$ 3,85 milhões, equivalente a R$ 0,44 por cota. Entretanto, a gestão não detalhou uma relação direta entre essa reserva e a diferença observada na distribuição.
O que aconteceu com o resultado do FII?
A principal fonte de receitas do XPCI11 continua sendo sua carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), títulos ligados ao financiamento de atividades do setor imobiliário.
Em setembro, os CRIs contribuíram com R$ 6,82 milhões em receitas, abaixo dos R$ 8 milhões registrados em agosto. Já os investimentos em outros fundos imobiliários geraram aproximadamente R$ 483 mil.
No total, as receitas do XPCI11 somaram R$ 7,38 milhões em setembro, enquanto as despesas ficaram próximas de R$ 605 mil. Durante o mês, a gestão também realizou a aquisição de R$ 17,8 milhões do CRI HBR ComVem, com remuneração equivalente ao CDI acrescido de 2,75% ao ano.
Outra movimentação foi o resgate antecipado do CRI JK Square, operação que, segundo a gestão, envolveu o pagamento de um prêmio aos titulares do título. O relatório não especificou o valor recebido pelo fundo nessa operação.
Dividend yield chega a 13,1% ao ano
Apesar da redução dos dividendos, o rendimento de R$ 0,82 correspondeu a um dividend yield mensal de 1,03%, considerando a cotação de fechamento de setembro, de R$ 79,51.
O dividend yield anualizado informado pela gestão foi de 13,1%. Esse percentual representa uma projeção matemática baseada no rendimento mensal e não constitui garantia de distribuições futuras.
O fundo encerrou setembro com patrimônio líquido de aproximadamente R$ 780,7 milhões e valor patrimonial de R$ 89,72 por cota. Dessa forma, a cotação de mercado apresentava desconto de aproximadamente 11,4% em relação ao valor patrimonial. A carteira do XPCI11 terminou o mês com 49 CRIs e três fundos imobiliários, totalizando R$ 747,1 milhões investidos na estratégia do fundo.
O XPCI11 também contabilizava 82.392 cotistas ao fim de setembro. Para esses investidores, os próximos relatórios permitirão acompanhar a evolução do resultado mensal e verificar se os rendimentos distribuídos voltam a se aproximar dos valores registrados nos meses anteriores.
