A administradora do fundo imobiliário XP Industrial (XPIN11) divulgou novo comunicado ao mercado para detalhar os termos da proposta de reorganização estrutural do fundo, operação que pode culminar na venda de ativos ao IBBP11, troca de gestora e posterior liquidação do veículo.
Segundo as informações publicadas no Fundos Net, a transação considera valor aproximado de R$ 85,19 por cota do XPIN11, acima do valor de mercado recente, em torno de R$ 78,00.
Em termos imobiliários, o preço implícito corresponde a cerca de R$ 2.827,59 por metro quadrado, ante R$ 2.568,59 por metro quadrado considerando o valor de mercado e R$ 3.226,52 por metro quadrado com base no valor contábil dos ativos.
O comunicado também esclarece que a estrutura prevê a assunção integral, pelo comprador, das obrigações do fundo, estimadas em aproximadamente R$ 130 milhões. Além disso, os investimentos futuros necessários nos ativos — capex estimado em cerca de R$ 18 milhões — também serão absorvidos pelo adquirente.
Qual é a pauta da AGE do XPIN11?
A operação faz parte de uma reorganização mais ampla. A administradora convocou os cotistas para assembleia que deliberará sobre a substituição da gestora XP Vista Asset Management pela inVista Real Estate.
Caso aprovada, a mudança envolverá também a alteração temporária da denominação do fundo para Invista Industrial Fundo de Investimento Imobiliário, etapa que antecederia a liquidação do XPIN11.
Outro ponto central é a alienação de cinco grupos de imóveis logísticos ao IBBP11, fundo já administrado pela Vórtx e gerido pela inVista.
Os ativos estão localizados principalmente em Atibaia e Jarinu (SP), além de Extrema (MG), regiões consideradas estratégicas para a logística industrial. O valor total da transação é estimado em R$ 339,1 milhões, com base em laudos de avaliação.
O que vai acontecer com XPIN11 após venda de ativos?
Se todas as etapas forem aprovadas, o XPIN11 será liquidado. O resgate das cotas não ocorrerá de forma tradicional em dinheiro, mas por meio da entrega de cotas de outros fundos imobiliários que permanecerem na carteira ao final do processo — principalmente do IBBP11 e possivelmente de um novo fundo a ser estruturado — com eventual pagamento residual em caixa para ajustes fracionários.
A proposta também inclui pedido de autorização para realização de operações com partes relacionadas, até o limite de 100% do patrimônio líquido, conforme exigido pela regulamentação da CVM em situações que envolvam potencial conflito de interesses.
