A JBS (JBSS3) é uma das candidatas para adquirir a empresa de cachorros-quentes Oscar Mayer, de acordo com a imprensa internacional.
A Oscar Mayer atualmente pertence à Kraft Heinz, mas a companhia busca um desinvestimento, em linha com a sua estratégia de direcionar o portfólio para produtos mais saudáveis.
Além da JBS, a Sigma Alimentos (distribuidora dos produtos Oscar Mayer no México desde 1993), também pode ser uma concorrente pelo ativo, que pode alcançar uma avaliação de aproximadamente 10 vezes EV/EBITDA, o que implica um valor próximo a US$ 3 bilhões.
Em relatório, o Itaú BBA afirma que a possível aquisição seria positiva para a empresa brasileira do ponto de vista estratégico e de portfólio.
Os analistas afirmam que a companhia vem operando com uma estrutura de balanço confortável, o que gerou especulações sobre novas oportunidades de crescimento inorgânico. Segundo a casa, a Oscar Mayer foi frequentemente mencionada nas discussões com investidores.
Além disso, acredita-se que a aquisição poderia significar sinergias semelhantes às que a JBS tem alcançado nos Estados Unidos em movimentos anteriores.
“Para a JBS, a Oscar Mayer complementaria seu portfólio ao trazer produtos de maior valor agregado, alinhando-se com a estratégia da empresa. A aquisição também aumentaria os ativos fixos da JBS nos Estados Unidos, o que poderia ajudar a empresa a atender aos requisitos para potencial inclusão no índice S&P 500, caso sua listagem nos EUA seja concluída, gerando valor adicional para os acionistas”, diz o relatório.
Por outro lado, destaca o BBA, a aquisição poderia reduzir a probabilidade da JBS acelerar seu programa de recompra de ações JBSS3 recém-lançado.
“A aquisição representaria um investimento de cerca de US$ 3 bilhões, o que aumentaria o EBITDA da JBS em cerca de 5%, segundo cálculos internos, e elevaria a alavancagem financeira projetada para 2025 em 0,4x. Este aumento de alavancagem é considerado viável do ponto de vista do balanço patrimonial da JBS”, pontua a casa.
O Itaú BBA tem recomendação outperform (compra) para as ações da JBS (JBSS3), com preço-alvo de R$ 46.
Por volta das 16h desta última sexta-feira (25), a JBS registrava queda de 0,63% no Ibovespa, com o papel sendo cotado a R$ 34,53.
