O conjunto de ofertas públicas iniciais (IPOs) na carteira da Blackstone indica que a empresa pode estar prestes a vivenciar um dos maiores anos de sua história para esses negócios, enquanto o total de ativos sob gestão atingiu um recorde de US$ 1,24 trilhão, disseram executivos da companhia norte-americana de investimentos nesta quinta-feira.
Nos últimos meses, as transações têm sido frequentes e rápidas, após um início de ano volátil, marcado pelo anúncio de tarifas de importação pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump. Isso ocorre à medida que as diretorias das empresas se adaptam à incerteza persistente.
“Leva tempo para realizar IPOs, leva tempo para concluir processos de venda, mas a perspectiva geral que ouvimos está melhorando. Essa barreira de negócios está se rompendo e deve levar a mais realizações ao longo do tempo”, afirmou o presidente e diretor de operações, Jon Gray, a analistas durante a apresentação do resultado da Blackstone no terceiro trimestre, que superou as estimativas do mercado.
“Foram alguns anos muito lentos em termos de atividade de transações e IPOs, portanto, há muita demanda reprimida e estamos começando a ver isso acontecer”, disse Crispin Love, analista da Piper Sandler. “Isso é um bom preparo para 2026, quando poderemos ver um grande ano de atividade e realização de IPOs.”
O lucro da Blackstone subiu 48%, para US$ 1,89 bilhão, ou US$ 1,52 por ação, no trimestre. Analistas esperavam US$ 1,23 por ação, de acordo com estimativas compiladas pela LSEG.
A Blackstone vendeu um total de US$ 30 bilhões em investimentos no trimestre, incluindo US$ 9,3 bilhões em ativos de private equity, mais do que dobrando o lucro dessa parte do negócio em relação aos três meses anteriores.
O modelo tradicional de private equity, que consiste em comprar e vender empresas, tem enfrentado obstáculos, já que as companhias tentam se desfazer de ativos adquiridos durante períodos de taxas de juros muito mais baixas que as atuais.
A Blackstone abriu capital de três empresas no trimestre, incluindo a Legence, fornecedora de serviços de energia e manutenção.
Em crédito, a companhia liderou um investimento de US$ 7 bilhões em uma instalação de gás natural liquefeito de propriedade da Sempra, no estado norte-americano do Texas.
Ao todo, a Blackstone aplicou US$ 26,6 bilhões de capital no trimestre.
O braço de crédito e seguros da Blackstone foi responsável por quase dois terços dos US$ 54,2 bilhões em entradas de capital no trimestre, elevando o total de ativos sob gestão para US$ 1,24 trilhão, o que, segundo o presidente-executivo Stephen Schwarzman, representa um “recorde no setor”.
Schwarzman destacou os investimentos em infraestrutura digital e de energia como áreas de crescimento futuro. Dentro do private equity, sua estratégia de infraestrutura teve o melhor desempenho.
A demanda no setor de data centers continuou a crescer, com o portfólio da Blackstone registrando uma duplicação na carteira de projetos no terceiro trimestre em relação aos três meses anteriores, disse Gray.
Questionado sobre a possibilidade de uma bolha nos investimentos em centrais de processamento de dados, Gray afirmou que, embora algumas pessoas possam estar preocupadas, a demanda mundial por essas infraestruturas está aumentando.
“A chave para nós (…) é garantir que façamos isso de forma prudente”, disse Gray, ressaltando que a empresa buscará locações de longo prazo e avaliará a qualidade de crédito dos locatários.
