O Departamento de Trabalho dos EUA propôs uma regra que facilitaria a inclusão de ativos alternativos, como criptomoedas, private equity e imóveis, nos planos 401(k).
O proposta é uma resposta ao Presidente Donald Trum por ordem executiva, lançado em agosto, que orientou o Departamento do Trabalho e a Comissão de Valores Mobiliários a facilitar o acesso ampliado a ativos alternativos em planos 401(k).
“Esta regra proposta mostrará como os planos podem considerar produtos que refletem melhor o cenário de investimentos como ele existe hoje,” disse a Secretária do Trabalho Lori Chavez-DeRemer em um comunicado.
Se adotada, a regra representaria uma mudança na forma como os planos de aposentadoria são estruturados. Durante anos, a maioria dos 401(k)s concentrou-se em ações e títulos. A nova abordagem permitiria que os administradores dos planos adicionassem uma gama mais ampla de ativos, incluindo tokens digitais e fundos de mercado privado que não são negociados em bolsas públicas.
A medida baseia-se em mudanças anteriores. Em maio passado, o Departamento do Trabalho revogou orientações anteriores que recomendavam aos fiduciários exercer “extremo cuidado” antes de adicionar criptomoedas aos planos de aposentadoria. A ordem executiva de Trump foi além, solicitando que os ativos digitais fossem tratados em igualdade com outras opções de investimento.
Ainda assim, a proposta recebeu críticas de alguns legisladores e consultores financeiros.
“À medida que surgem fissuras no mercado de crédito privado, os retornos de private equity caem para níveis mais baixos em 16 anos, e as criptomoedas continuam a despencar, o Presidente Trump decidiu que este é o momento de inserir todos esses ativos de risco nos planos 401(k) dos americanos”, disse a Senadora Elizabeth Warren em comunicado. Ela alertou que a norma poderia expor os trabalhadores a perdas enquanto beneficiaria grandes empresas financeiras.
As apostas para o mercado cripto podem ser significativas. Os planos 401(k) nos EUA detêm trilhões de dólares em poupança para aposentadoria, e mesmo uma pequena migração para ativos digitais poderia injetar novo capital no mercado. Se um grande plano, com dezenas de milhares de trabalhadores, alocasse apenas 1% de seu portfólio em bitcoin, isso se traduziria em milhões de dólares fluindo para fundos ou tokens cripto.
