A Azul fechou acordos bilionários com gigantes americanas nesta última quarta (18). Portanto, receberá US$ 200 milhões de investimento. Assim, United e American Airlines apoiarão recuperação da empresa.
Cada companhia investirá US$ 100 milhões separadamente. Entretanto, aportes estão condicionados à saída do Chapter 11. Por isso, recursos chegarão após aprovações finais.
A Azul comunicou o acordo à CVM oficialmente. Portanto, informou detalhes aos acionistas. Além disso, esclareceu cronograma de pagamentos.
Os recursos reforçarão a estrutura de capital da companhia. Assim, empresa ganhará fôlego financeiro. Entretanto, depende de conclusão da recuperação judicial.
“Os investimentos apoiarão execução do plano de reorganização”, informou a Azul. Portanto, dinheiro virá em momento crucial. Além disso, permitirá retomada de operações normais.
United entra via oferta pública
A companhia americana fará aporte através de oferta de ações. Portanto, participará da ERO divulgada em 3 de fevereiro. Assim, liquidação está prevista para 20 de fevereiro.
O modelo de investimento da United é mais direto. Entretanto, também depende de aprovações regulatórias. Por isso, prazo pode sofrer alterações.
A oferta pública de ações já estava em andamento. Assim, United aproveitou oportunidade existente. Além disso, demonstrou confiança na recuperação.
American usa bônus de subscrição
Já a American Airlines escolheu caminho diferente. Portanto, investirá via emissão de warrants. Assim, usa instrumento derivativo específico.
Os bônus de subscrição serão emitidos conforme contrato próprio. Entretanto, exercício integral depende de condições. Por isso, aprovação do Cade é essencial.
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica analisará operação. Assim, verificará impactos concorrenciais. Além disso, pode impor condições adicionais.
Mais US$ 100 milhões chegando
A Azul anunciou terceiro acordo importante. Portanto, fechou investimento adicional com credores existentes. Assim, mais US$ 100 milhões entrarão no caixa.
Esse aporte também acontecerá no contexto da ERO. Entretanto, vem de investidores que já apoiavam a empresa. Por isso, demonstra confiança dos credores.
Os recursos adicionais totalizam US$ 300 milhões. Assim, soma dos três acordos reforça recuperação. Além disso, mostra apoio internacional robusto.
A empresa celebrou acordos autônomos de subscrição extras. Portanto, pode receber até US$ 25 milhões adicionais. Assim, United e credores teriam opção de investir mais.
Condições precedentes importantes
Todos os investimentos dependem de requisitos específicos. Portanto, abertura de prazo para acionistas atuais é crucial. Assim, direito de preferência deve ser respeitado.
A data de eficácia do plano precisa ocorrer. Entretanto, conclusão da ERO é obrigatória. Por isso, cronograma está interligado.
Aprovações regulatórias eventualmente necessárias serão buscadas. Assim, Cade pode analisar várias operações. Além disso, outras autoridades podem opinar.
Chapter 11 nos Estados Unidos
A Azul está em recuperação judicial americana. Portanto, equivalente ao RJ brasileiro. Assim, protege empresa de credores temporariamente.
A Justiça dos EUA já aprovou plano de reorganização. Entretanto, saída formal ainda não aconteceu. Por isso, acordos aguardam essa conclusão.
O processo de Chapter 11 permite reestruturação de dívidas. Assim, empresa negocia com credores sob proteção. Além disso, continua operando normalmente.
Impacto no mercado
Os acordos sinalizam confiança internacional na Azul. Portanto, gigantes americanas apostam na recuperação. Assim, veem valor na companhia brasileira.
A parceria com United já existia anteriormente. Entretanto, agora se aprofunda financeiramente. Por isso, relacionamento ganha nova dimensão.
O envolvimento da American Airlines é novidade. Assim, representa expansão de apoiadores. Além disso, diversifica base de investidores.
