O fundo imobiliário HGBS11 anunciou a conclusão da venda de 10% da fração ideal do Shopping Jardim Sul, localizado em São Paulo (SP). A transação foi fechada por R$ 63 milhões, valor já recebido integralmente pelo FII.
O preço de venda teve um cap rate de 7,7%, baseado na performance dos últimos doze meses, e o preço final superou em 5,9% o valor estimado no último laudo de avaliação. Como resultado, o fundo obteve um ganho de capital de aproximadamente R$ 3,6 milhões, o que equivale a R$ 0,03 por cota.
Este valor foi incorporado ao resultado de caixa e será incluído no cálculo dos dividendos do HGBS11, que noos últimos dois meses foram de R$ 0,15 por cota.
Desde outubro de 2018, a gestão do HGBS11 vem construindo sua participação no Shopping Jardim Sul, inicialmente de forma indireta. Em julho de 2023, o fundo adquiriu 40% do ativo de modo direto, e em abril de 2024, ampliou sua participação para 90%, adquirindo 50% adicionais.
Com o controle do shopping, o fundo iniciou um processo de busca por um novo sócio estratégico. A companhia escolhida foi a Ancar Ivanhoe, que há mais de 50 anos atua no mercado de shopping centers e é responsável por mais de 20 empreendimentos no país.
Além de se tornar coproprietária, a Ancar passou a atuar também como coadministradora do Shopping Jardim Sul. A parceria busca melhorar a eficiência operacional e comercial, incluindo a redução de até 20% nas despesas de administração, segundo a administração do fundo.
HGBS11: demais impactos da negociação
A venda da participação remanescente implicará em um aumento de 1,0% na cota patrimonial do fundo, após o ajuste com base na valoração da transação. A administração reforça que essa movimentação está alinhada com a política de investimentos e os critérios do regulamento do HGBS11.
Após a venda, o portfólio do HGBS11 mantém foco em imóveis físicos, que representam 77,6% dos ativos, enquanto fundos imobiliários respondem por 14,8%. A diversificação inclui CRIs, LCIs, fundos de renda fixa e FIIs líquidos, totalizando 100%.
Na gestão por operadores, o HGBS11 concentra suas operações em grandes grupos, sendo 31% com a Allos, 21% com a AD Shopping e 17% com a Ancar Ivanhoe. Essa estratégia visa potencializar ganhos operacionais e a rentabilidade do fundo.}
