O fundo imobiliário KNCR11 encerrou 2025 com uma base superior a 515 mil cotistas, segundo o relatório gerencial referente a dezembro. O dado posiciona o fundo entre aqueles com maior número absoluto de investidores na B3, além de refletir o elevado volume de negociação de suas cotas no mercado secundário.
De acordo com o documento, o KNCR11 segue com alocação majoritária em ativos de crédito com garantias imobiliárias. As novas operações de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) adquiridas pelo fundo estão lastreadas em diferentes segmentos do mercado imobiliário, como imóveis logísticos, shopping centers, edifícios corporativos de padrão AAA e carteiras pulverizadas de crédito. As estruturas das operações incluem, conforme informado no relatório, mecanismos como alienação fiduciária, cessão de recebíveis e fundos de reserva, a depender de cada operação.
O relatório também detalha a atuação do gestor no encerramento do ano. Apenas em dezembro, o KNCR11 investiu aproximadamente R$ 461,7 milhões em novas operações de CRI, com recursos direcionados a diferentes segmentos do mercado imobiliário, conforme descrito no documento.
Relação entre cota de mercado e valor patrimonial
Ao fim de dezembro, cerca de 85,8% do patrimônio do fundo estava alocado em CRIs indexados ao CDI, com taxa média de CDI + 2,09% ao ano e prazo médio de 3,8 anos, segundo o relatório gerencial. A carteira também contava com posições em Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) e instrumentos de caixa.
O documento também apresenta a relação entre o preço de mercado e o valor patrimonial das cotas. No encerramento de 2025, a cota patrimonial do KNCR11 era de R$ 102,26, enquanto a cota negociada na B3 estava em R$ 107,51, o que indica que, naquele momento, o fundo era negociado acima do valor patrimonial.
Em paralelo a esses dados operacionais e patrimoniais, o relatório confirma a distribuição de rendimentos referente ao mês de dezembro, com pagamento programado para janeiro de 2026. Segundo o comunicado do KNCR11, a distribuição observou os resultados apurados pelo fundo no período, conforme as informações divulgadas no relatório gerencial.
