O fundo de infraestrutura (FI-Infra) NUIF11 registrou em setembro uma das performances mais expressivas desde sua criação. O retorno no mês foi de 2,4%, superando em 1,9 ponto percentual o índice de referência IMA-B, que avançou 0,5%. No acumulado do ano, a cota patrimonial do fundo já rendeu 14,8%, equivalente a IMA-B + 4,9%.
O mês foi marcado pelo aumento na negociação de debêntures incentivadas no mercado secundário, impulsionado pela expectativa de manutenção da isenção tributária prevista na Medida Provisória (MP) 1.303/2025.
Esse movimento resultou em fechamento de spreads e forte valorização dos ativos isentos, com muitos papéis sendo negociados abaixo das taxas das NTN-Bs de referência. Segundo a gestora, o retorno proveniente de trading e fechamento de spreads contribuiu com 2% de impacto positivo na performance do mês — o maior já registrado na história do fundo.
Durante o período, o NUIF11 realizou novas aquisições de debêntures da Desktop, do setor de telecomunicações, com spread médio 25 pontos-base acima da NTN-B, e da Entrevias, empresa do setor de rodovias, com spread 30 pontos-base abaixo da NTN-B.
A estratégia da gestão tem sido diversificar e reciclar o portfólio, realizando ganhos em papéis que apresentaram valorização significativa no curto prazo.
O fundo mantém 10% da carteira em liquidez e afirma não enxergar pressões por novas alocações imediatas, preferindo monitorar o mercado em busca de oportunidades com melhor relação entre risco e retorno.
FI-Infra NUIF11 anuncia recorde histórico de dividendos
Em paralelo ao desempenho de setembro, o NUIF11 divulgou a maior distribuição de sua história: R$ 1,35 por cota, com pagamento previsto para 14 de outubro de 2025. O valor equivale a um dividend yield anualizado de 18,4% sobre a cota de mercado de 30 de setembro — o que representa 136% do CDI após ajuste pelo “gross-up” do Imposto de Renda.
Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu um total de R$ 13,30 por cota, desempenho que corresponde a 138% do CDI, favorece o NUIF11 como um dos destaques entre os FI-Infra em termos de consistência de retorno e geração de caixa.
