O fundo imobiliário IRDM11 acumulou mais de 6% de queda queda após anunciar ao mercado uma proposta de fusão com o IRIM11, outro fundo gerido pela Iridium. A movimentação de venda acontece após a divulgação da intenção de consolidar os fundos, o que impactou negativamente o valor de mercado.
A fusão ainda depende de aprovação dos cotistas e deve levar pelo menos até novembro para ser concluída. Segundo a gestão, o objetivo é criar uma carteira mais sólida, atuando dentro do segmento multiestratégia, que combinaria imóveis, CRIs, cotas de outros FIIs e ações de empresas ligadas ao setor imobiliário. Dessa forma, busca-se ampliar a flexibilidade e diversificação do portfólio, antecipando respostas às mudanças no cenário macroeconômico.
A primeira etapa foi a convocação de uma assembleia geral extraordinária (AGE), na qual os cotistas do IRDM11 têm até o dia 30 para autorizar a realização da 13ª emissão de cotas do fundo, com intenção de captar até R$ 120 milhões. O valor será destinado à aquisição de cotas de um fundo monoativo que possui um imóvel considerado estratégico.
Após essa etapa, será convocada outra AGE para deliberar pela dissolução e liquidação do IRDM11, com a transferência de seus ativos para o IRIM11. Ao final, os cotistas do IRDM11 receberão um valor em dinheiro e cotas do IRIM11.
IRDM11 e IRIM11: comparação de fundos
O IRDM11 é um dos maiores fundos de papel disponíveis na B3, com mais de 275 mil cotistas e um patrimônio líquido de aproximadamente R$ 3 bilhões, ou R$ 82,84 por cota. A maior parte dos ativos (cerca de 80%) são CRIs, sendo cerca de 70% atrelados ao IPCA com spread médio de 8,82%, conforme o último relatório gerencial.
Já o IRIM11, mais novo e de menor porte, possui um patrimônio de R$ 166 milhões, ou R$ 86,47 por cota, com pouco mais de 2.500 investidores. Como fundo multiestratégia, ele tem maior liberdade de movimentação das aplicações, oferecendo maior agilidade na adaptação às dinâmicas do mercado imobiliário.
A projeção da Iridium é que, após o processo, cada 10 cotas do IRDM11 possam se transformar em aproximadamente 9 cotas do IRIM11 mais R$ 61,80 em dinheiro por cotista. Esses valores ainda podem sofrer alterações ao longo do andamento do processo, conforme a gestora.
A movimentação do IRDM11 faz parte de uma estratégia de reestruturação adotada por gestoras para otimizar suas carteiras, buscando maior eficiência na gestão e maior atratividade para os cotistas. A consolidação também visa melhorar o perfil de risco e retorno dos fundos envolvidos, proporcionando uma estrutura mais robusta frente às incertezas econômicas.
