A distribuidora de combustíveis e produtora de açúcar e etanol Raízen (RAIZ4) iniciou conversas para converter cerca de R$ 29 bilhões de dívidas em ações, disseram duas pessoas envolvidas nas negociações, o que poderia ajudar a abrir caminho para cerca de R$ 10 bilhões em vendas de ativos.
As negociações são fundamentais para garantir apoio suficiente para um acordo extrajudicial anunciado no mês passado entre o maior produtor mundial de açúcar e etanol de cana e seus detentores de títulos e credores que detêm cerca de R$ 65 bilhões em dívidas pendentes.
A empresa, uma joint venture entre a petrolífera Shell e o conglomerado brasileiro Cosan, está aberta a modificar os termos desse acordo, especialmente se puder concordar com uma troca maior de dívida por capital, disse uma das fontes.
As discussões iniciais começaram na terça-feira, disse uma fonte. Espera-se que elas se acelerem na quarta-feira, disse a outra, pedindo para não ser identificada porque as negociações são privadas.
A Raízen, a Shell e a Cosan não quiseram comentar.
A Raízen tem enfrentado dificuldades para administrar suas dívidas após um período de altos investimentos, clima desfavorável e incêndios em canaviais que prejudicaram as colheitas e reduziram os volumes de esmagamento de cana.
A empresa tem cerca de dois meses para obter a aprovação final para a reestruturação proposta, mas não está claro quanto tempo as negociações atuais levarão. Elas envolvem credores tanto no Brasil quanto no exterior, incluindo detentores de bônus principalmente nos Estados Unidos, disse uma das fontes.
Não apenas o volume e os termos da conversão da dívida em capital estão em discussão, mas os credores ainda estão pressionando por uma injeção de capital mais forte tanto da Cosan quanto da Shell, disse uma das pessoas.
A Shell se comprometeu no mês passado a investir R$ 3,5 bilhões para apoiar a Raízen, mas a Cosan, que enfrenta seus próprios desafios financeiros, não pode se comprometer com esse valor.
A incerteza sobre as renegociações da dívida da Raízen pesou sobre seus esforços de venda de ativos, acrescentou uma fonte.
Por exemplo, a empresa continua em negociações com o Mercuria Energy Group para vender uma refinaria e uma rede de postos de gasolina na Argentina, o que poderia render pelo menos US$ 1 bilhão, de acordo com duas outras pessoas envolvidas nas negociações.
A Mercuria não respondeu a um pedido de comentário.
