O fundo imobiliário SARE11 avançou para a etapa final de sua liquidação, após confirmar a amortização das cotas. O valor patrimonial a ser distribuída aos cotistas será de R$ 5,0296604 por cota, valor que também será utilizado como base para o cálculo do imposto de renda retido na fonte.
A liquidação ocorre como resultado da venda de todos os ativos do portfólio ao BTLG11. A amortização será paga em duas partes. A maior delas, de R$ 4,66737323 por cota, será entregue em forma de cotas do BTLG11, somando R$ 431 milhões.
A parcela complementar, correspondente a R$ 0,36228718 por cota, será liquidada em dinheiro, totalizando R$ 33,45 milhões. Cada cota do fundo imobiliário SARE11 equivale a 0,0450953935 cotas do BTLG11. A conversão se traduz na proporção de uma cota do BTLG11 para cada 22,1752139697 cotas do SARE11.
O valor de referência utilizado para o cálculo foi o preço de fechamento do BTLG11 em 1º de dezembro de 2025, quando o papel encerrou o pregão a R$ 103,50, valor que passa a ser adotado como custo médio da parcela convertida.
No total, 4.164.257 cotas do BTLG11 serão repassadas aos investidores, enquanto a fração residual foi vendida pelo FII SARE11 para viabilizar a retenção de imposto de renda.
A gestão também alertou que os cotistas que não enviaram a declaração do custo médio de aquisição, ou que a enviaram fora do padrão exigido, terão o imposto calculado com base no menor valor histórico de negociação do SARE11 na B3, correspondente a R$ 3,41 por cota.
A gestão reiterou que não será responsável por ajustes ou restituições posteriores caso o imposto retido supere o valor devido.
Cronograma da liquidação do SARE11
O comunicado ainda apresentou o andamento do cronograma de liquidação. A primeira etapa ocorreu em 19 de maio de 2025, quando foi publicado o edital de convocação e a proposta da assembleia de liquidação.
Em 10 de junho, o resultado da assembleia foi divulgado, abrindo caminho para o fechamento da operação, concluído em 16 de outubro.
A negociação das cotas do fundo SARE11 foi encerrada em 23 de outubro, marcando o último dia de negociação na B3. Entre 28 de outubro e 27 de novembro, os cotistas puderam enviar manifestações sobre o custo médio de aquisição.
A próxima fase teve início em 2 de dezembro de 2025, quando a gestão divulgou a proporção de cotas do BTLG11 e o valor em dinheiro que compõem a amortização. Em 5 de dezembro, está prevista a entrega das cotas do BTLG11 aos investidores.
Nos dias seguintes, em 9 de dezembro, o administrador fará a apuração dos custos de aquisição para fins fiscais. O encerramento definitivo da liquidação, com o pagamento do valor remanescente, está marcado para 11 de dezembro de 2025, concluindo o processo do SARE11.
