As stablecoins, a classe de moedas digitais avaliada em US$ 300 bilhões, podem ter surgido como uma forma mais rápida de movimentar dinheiro pelo mundo, mas as empresas agora se perguntam: o que elas realmente podem fazer com elas?
Essa mudança está impulsionando uma nova fase de adoção, de acordo com Chunda McCain, cofundadora da Paxos Labs, que afirma que o setor está indo além da infraestrutura básica em direção a casos de uso reais para negócios.
“O primeiro passo foi conseguir uma stablecoin”, disse McCain em entrevista à CoinDesk. “A próxima pergunta é: e agora?”
Na semana passada, a Paxos Labs reforçou essa direção ao levantar US$ 12 milhões em uma rodada de financiamento estratégico liderada pela Blockchain Capital, com participação da Robot Ventures, Maelstrom e Uniswap. A unidade de laboratório foi incubada pela Paxos, a empresa de ativos digitais com sede em Nova York por trás de stablecoins populares como o PYUSD (PYUSD) do PayPal e o Global Dollar (USDG). A própria Paxos cria stablecoins e a infraestrutura subjacente imediata, enquanto a Paxos Labs pretende desenvolver ferramentas para o uso dessas stablecoins.
Com os novos recursos, a Paxos Labs está construindo o que chama de “plataforma de utilidade financeira” que permite às empresas transformar ativos digitais em produtos por meio de uma única integração.
O recém-lançado Amplify Suite reúne três ferramentas principais: Earn, que oferece rendimento sobre ativos digitais; Borrow, que permite empréstimos com garantia nesses ativos; e Mint, que oferece suporte à emissão de stablecoins personalizadas. A ideia é permitir que as empresas integrem tokens aos seus negócios e, em seguida, adicionem novas funcionalidades ao longo do tempo.
Transformar custos em receita
Durante anos, a adoção de criptomoedas por empresas concentrou-se em funcionalidades de “primeiro contato”, como negociação, custódia ou emissão de uma stablecoin. Essas etapas abriram as portas, mas raramente geraram retornos por si só, de acordo com McCain.
“As stablecoins têm sido usadas como isca para atrair investidores por prejuízo durante anos”, disse ele.
A oportunidade reside em como esses ativos são utilizados. Os pagamentos são um exemplo claro: os comerciantes normalmente pagam de 2% a 3% em taxas, enquanto as redes de stablecoins podem reduzir esses custos e até gerar rendimento sobre os saldos mantidos na blockchain.
“Você transforma o que sempre foi um custo em receita”, disse ele.
Algumas das aplicações mais inovadoras situam-se na intersecção entre pagamentos e crédito. Os provedores de pagamento já monitorizam as receitas e o fluxo de caixa dos comerciantes, o que os coloca numa posição que lhes permite conceder empréstimos, argumentou McCain.
Isso poderia permitir que os comerciantes acessassem financiamento com base no desempenho em tempo real, enquanto ganhavam rendimento sobre os pagamentos recebidos e liquidavam instantaneamente em transações internacionais. Esses modelos ainda estão em fase inicial, mas os elementos básicos estão começando a se consolidar, afirmou ele.
Nem todas as empresas precisam de seu próprio token.
Para usufruir desses benefícios, nem toda empresa precisa de sua própria stablecoin.
Embora empresas como o PayPal tenham lançado tokens de marca própria para controlar pagamentos e margens, a emissão de um token desse tipo exige investimentos significativos em liquidez, conformidade e distribuição.
“Se você só precisa da questão econômica, não precisa construir a sua própria”, disse McCain.
Muitas empresas podem, em vez disso, integrar stablecoins existentes e ainda se beneficiar de custos mais baixos e rendimento adicional.
Essa mudança pode não ter o mesmo alarde que grandes empresas como a Western Union quando anunciam seu próprio token, mas tem um impacto tangível na forma como as empresas operam.
As stablecoins estão começando a remodelar as margens de lucro, desbloquear o crédito e mudar a forma como o dinheiro circula globalmente, especialmente onde os sistemas tradicionais continuam caros ou lentos.
“Pode parecer chato, mas essa é a matemática”, disse McCain.
