O SNFF11, fundo de fundos (FoF) da Suno Asset, realizou em abril a distribuição de R$ 0,72 por cota em dividendos, o que representa um rendimento de 1,01% no mês, com base na cotação de R$ 70,95 ao fim de março, segundo relatório mais recente. O lucro do FII no terceiro mês do ano foi de R$ 2,1 milhões.
A gestão reforçou que pretende manter esse patamar de distribuição ao longo do primeiro semestre, sustentada por fluxo de caixa, receitas extraordinárias e uma reserva acumulada de R$ 0,61 por cota.
A receita recorrente dos fundos investidos alcançou R$ 2,7 milhões, enquanto ganhos de capital somaram R$ 189 mil. A estratégia em ações contribuiu com R$ 35 mil e os rendimentos de caixa, com R$ 70 mil.
Lançado em maio de 2021, o SNFF11 acumula um desempenho patrimonial ajustado por rendimentos de 2,60%, superando o retorno total de -1,75% do IFIX no mesmo período. Em março, o fundo encerrou com um alfa de 7,62% desde o início — o equivalente a 150% do principal índice do mercado de FIIs.
Segundo a gestora, o fundo historicamente se destaca em cenários macroeconômicos desafiadores. A correlação positiva entre taxa Selic elevada e o alfa do SNFF11 evidencia o caráter defensivo da carteira.
Outro diferencial apontado pela Suno Asset é a baixa alocação em fundos de recebíveis. Cerca de 20% das receitas do fundo no mês vieram de ganhos de capital e receitas não recorrentes, como reversão de taxas em ofertas e estratégia de covered call.
SNFF11: carteira tem duplo desconto
Embora a média histórica de negociação do SNFF11 seja próxima ao valor patrimonial (P/VP de 0,96x), o fundo encerrou março com um desconto de cerca de 14%, negociando a P/VP de 0,86x. Considerando o deságio atual em relação ao valor patrimonial e a qualidade dos ativos, a gestão avalia que a carteira está sendo precificada com um desconto aproximado de 30%.
No mercado secundário, a cota do SNFF11 em março teve variação de 2,15%, configurando um retorno total de 3,18% considerando a distribuição de R$ 0,72 no mês, e volume diário médio de negociação de R$ 643 mil.
Últimos dividendos
O fundo SNFF11 realizou nesta última sexta-feira (25) o pagamento dos dividendos de abril, referentes aos resultados de março, no valor de R$ 0,72 por cota. O valor dos proventos a serem pagos permanece estável em relação ao mês anterior.
No acumulado dos últimos 12 meses, foram pagos R$ 10,14 por cota aos investidores do SNFF11. Se considerado um intervalo de dois anos, a média mensal de dividendos distribuídos é de R$ 0,764 por cota.
