O preço das ações da DocuSign caiu quase 6% na última sexta-feira depois que analistas do Citi rebaixaram a recomendação da empresa e de outras companhias de software populares. A DOCU agora caiu do recorde de $324 em 2021 para $42 hoje. Então, é uma pechincha ou uma armadilha de valor?
Citi rebaixa recomendação da DocuSign
Em um relatório aos clientes, analistas do Citigroup rebaixaram a DocuSign e outras empresas de software, como SimilarWeb, Autodesk e Veeva Systems.
Embora o Citi tenha admitido que são boas empresas, os analistas alertaram que não há um catalisador imediato no futuro previsível. Eles acrescentaram:
“Essa abordagem mais seletiva nos permitiria ser mais ágeis com nossas classificações caso vejamos sinais de aceleração da IA.”
No relatório, o Citi reduziu o preço-alvo de $99 para $50. Outros analistas de Wall Street também cortaram suas metas para a DOCU neste ano, com o Bank of America rebaixando a recomendação de neutra para underperform e fixando o preço-alvo em $52.
Principais analistas de Wall Street, incluindo JPMorgan, Piper Sandler, Morgan Stanley, Royal Bank of Canada e UBS, todos reduziram suas metas neste ano. Como resultado, a estimativa média entre analistas é de $61, abaixo dos $93 de um ano antes.
DocuSign tornou-se uma pechincha
A queda contínua no preço das ações da DocuSign a transformou em uma pechincha, com o índice preço/lucro a termo caindo para apenas 9,72, valor inferior à mediana do setor de 21 e à média de cinco anos de 43. Seu PEG a termo caiu para 0,39, também abaixo da mediana setorial de 1,34.
A queda contínua do preço da DOCU e a redução de valuation decorrem dos grandes desafios que a empresa enfrentou após a pandemia. O crescimento da receita estagnou, apesar do lançamento do Intelligent Agreement Management (AIM).
Os resultados mais recentes mostraram que a receita da empresa subiu 8% ano a ano, para $837 milhões, enquanto suas billings aumentaram 10%.
O Yahoo Finance indica que o crescimento da empresa permanecerá sob pressão no curto prazo, com a era de crescimento de dois dígitos chegando ao fim e a empresa sem catalisadores claros para retomar essa trajetória.
A estimativa média é de que a receita cresça 8,40% neste ano, para $3,4 bilhões, seguida por 7,4% no próximo ano, para $3,75 bilhões.
Para impulsionar a ação, a empresa manteve o programa de recompra de ações, movimento que continuará a elevar o lucro por ação (EPS). As ações em circulação caíram de mais de 205,3 milhões em 2024 para os atuais 197 milhões.
Um catalisador potencial para a ação da DocuSign seria uma aquisição, já que ela está sendo negociada a preço de pechincha. O desafio, porém, é que a demanda por empresas de software diminuiu nos últimos meses em meio a temores de disrupção pela IA.
Análise técnica do preço da DOCU
O gráfico semanal mostra que o preço das ações da DocuSign despencou nos últimos anos e agora está pairando próximo ao mínimo histórico de $38,3. Ela caiu abaixo de todas as médias móveis, sinal de que os vendedores permanecem no controle por enquanto.
A ação se aproxima do mínimo histórico de $38,3. Também formou um padrão de xícara invertida com alça, um sinal de continuação comum na análise técnica.
Portanto, a ação provavelmente continuará caindo enquanto os vendedores miram o próximo nível psicológico em $35, movimento que será confirmado se romper abaixo do alvo-chave em $40.
