Os fundos imobiliários de crédito imobiliário high grade concentram-se em ativos de crédito de alta qualidade. “Esses fundos investem principalmente em títulos de renda fixa de natureza imobiliária, como os CRIs, por exemplo. A maior parte do portfólio são de papéis de alta qualidade de crédito e, consequentemente, com menor probabilidade de inadimplência”, explica Guilherme Rheingantz, gestor dos Fundos de Crédito Estruturado da Rio Bravo Investimentos.
Segundo Rheingantz, a classificação de crédito elevada, ou “high grade”, indica que os emissores desses títulos têm alta capacidade de cumprir suas obrigações financeiras, tornando esses investimentos relativamente mais seguros e menos arriscados. Vale ressaltar que a distribuição referente ao mês de setembro/24 foi maior que a dos meses anteriores (R$ 0,85/cota vs. R$ R$ 0,90/cota), entregando um dividend yield pela cota de mercado no encerramento do mês de setembro/24 (R$ 82,46) de 1,09% (13,91% anualizado).
A Gestora elabora o Ranking listando os 10 fundos, com características muito parecidas com as estratégias da casa, que mais distribuíram dividendos nos últimos 12 meses. Atualmente, o RBHG11 (Rio Bravo Crédito High Grade) lidera o ranking de dividendos dos últimos 12 meses desde dezembro de 2023. “Com um desempenho notável, o fundo registrou uma distribuição total de dividendos de 13,7% nos últimos 12 meses (set/23 até ago/24), consolidando-se como líder no setor em comparação com fundos de risco semelhantes. Essa performance resultou em uma média mensal de 1,08% (cota de mercado), atraindo a atenção de investidores e analistas”, afirma Rheingantz.
Apesar dos desafios enfrentados pelo mercado de fundos imobiliários de crédito nos últimos 18 meses, o RBHG11 superou as expectativas e proporcionou retornos consistentes e atrativos para seus investidores. “A performance apresentada comprova a capacidade técnica da gestão em analisar e selecionar bons ativos, com um acompanhamento restrito e próximo de todos os devedores do portfólio”, destaca.
A média de 1,08% ao mês indica uma performance estável e sustentada, algo raro e valorizado pelos investidores em um mercado marcado por volatilidade e incertezas. O Rio Bravo High Grade tem se beneficiado de uma carteira diversificada e de uma gestão eficiente, focada na maximização dos retornos e na minimização dos riscos.
Rheingantz aponta que, a diversificação da carteira, bons ativos e garantias consistentes cedidas pelos devedores, como fatores cruciais para esta performance. “O fundo possui uma carteira extremamente diversificada, com mais de 37 ativos e 12 setores diferentes, com baixa correlação entre eles. Essa variedade ajuda a mitigar riscos e garantir fontes de receita estáveis”, ressalta.
A performance do RBHG11 atraiu a atenção de analistas e investidores. “Muitos novos entrantes veem o fundo como uma escolha segura e rentável, especialmente em um momento de alta demanda por rendimentos consistentes. Nos últimos 18 meses, tivemos aproximadamente 3,5 mil novos cotistas, chegando próximo de 11 mil cotistas no final de agosto/24. O RBHG11 tem sido recomendado por diversas corretoras e casas de análise como uma opção sólida para diversificação de portfólio”, afirma.
Quanto às perspectivas futuras, Rheingantz destaca o foco em ativos de excelente qualidade creditícia e a manutenção de um veículo de investimento extremamente controlado e previsível. “Desde o segundo semestre de 2022, o fundo elabora Guidance de Dividendos, visando sempre transparência na projeção do fluxo de caixa e expectativas de distribuição futura de dividendos. Em nenhum mês desta série histórica houve quebra das bandas apresentadas no Guidance”, conclui.
Sobre a Rio Bravo Investimentos
Completando 25 anos desde a sua fundação, a Rio Bravo é uma das maiores gestoras independentes de investimento da América Latina, conectando investidores ao mercado financeiro e de capitais. Com mais de R$ 13,6 bilhões em ativos sob gestão, distribuídos entre 40 fundos de investimento, a empresa conta com a confiança de mais de 200 mil cotistas em seus fundos focados em renda.
A trajetória da Rio Bravo inclui a movimentação de mais de R$ 15 bilhões em transações imobiliárias e mais de R$ 1 bilhão em crédito sob gestão. Pioneira em fundos imobiliários listados na B3, a gestora possui atualmente o único fundo de infraestrutura do Brasil com o selo de Investimento Sustentável da Anbima.
Fundada por Gustavo Franco, ex-presidente do Banco Central do Brasil e um dos principais arquitetos do Plano Real, e Paulo Bilyk, atual CEO e CIO, a Rio Bravo é reconhecida por sua transparência e resultados consistentes, atraindo os melhores talentos do mercado.
