O Boletim Focus, elaborado pelo Departamento de Relacionamento com Investidores do Banco Central, divulga semanalmente o resultado de uma pesquisa com 120 instituições financeiras sobre os principais indicadores econômicos, utilizando a mediana dessas estimativas. No caso da Selic, essa metodologia baseada na mediana dificulta determinar a probabilidade exata atribuída pelo mercado para cada previsão, conforme observado por Felipe Uchida, head do departamento de análises quantitativas e sócio da Equus Capital.
Paralelamente, a Equus Capital elabora semanalmente o Índice Equus de Precificação da Selic (IEPS), utilizando Inteligência Artificial para coletar e analisar dados, permitindo estimar a probabilidade indicada pelo mercado de alteração na próxima reunião do Copom. Atualmente, o IEPS indica uma probabilidade de aumento de 50 pontos-base de 73,1%, frente aos 63,9% da semana anterior. Entretanto, o mercado financeiro projetava uma possibilidade de apenas 15,0% no dia anterior à última reunião do Copom, como aponta Uchida.
Esta semana, houve uma redução no número de contratos em aberto no mercado de opções de Copom, passando de 26.832 para 27.723. O IEPS indica uma probabilidade de 73,1% de aumento de 50 pontos-base da taxa Selic. “Nesta semana, o IEPS indicou uma probabilidade de 73,1% de aumento de 50 pontos-base na taxa Selic na próxima reunião do COPOM, em meio a um cenário de alta volatilidade nos mercados financeiros. Os juros futuros atingiram seus maiores níveis em 2024, refletindo a crescente preocupação dos investidores com o cenário fiscal do país. Essa incerteza levou o mercado a precificar a taxa Selic próxima de 13,5% ao final de 2025, evidenciando o receio de uma deterioração nas contas públicas e seu impacto sobre a trajetória da inflação.” explica.
A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. O nome “Selic” é a abreviação de Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, que é o sistema utilizado pelo Banco Central para registrar as operações de compra e venda de títulos públicos federais entre os participantes do mercado financeiro.
Essa taxa é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil e serve como referência para diversas operações financeiras no país. A Selic influencia diretamente o custo do crédito, os investimentos financeiros, a inflação e o controle da oferta de moeda na economia.
Basicamente, quando o Copom aumenta a taxa Selic, o objetivo é conter a inflação, reduzindo o consumo e os investimentos. Por outro lado, quando reduz a Selic, busca estimular a atividade econômica, aumentando o consumo e os investimentos.
Sobre a Equus Capital
A Equus Capital foi fundada em 2022 por sócios com mais de 12 anos de experiência em investimentos, tecnologia e gestão de empresas. Com escritórios em São Paulo e Nova Iorque, a gestora investe em teses inevitáveis de longo prazo, determinadas por meio de pesquisas profundas, como: Energia Renovável, Inteligência Artificial, Internet das Coisas (IoT), Big Data e soluções de descarbonização. A empresa constrói pontes entre a ciência e a gestão de investimentos, com foco em Investimentos Alternativos, Estratégias Líquidas e Consultoria Financeira. No seu primeiro projeto de energia renovável, no Nordeste, a Equus Capital Investirá R$ 1 bilhão.
Recentemente a gestora desenvolveu através de Inteligência Artificial o Índice Equus de Precificação da Selic (IEPS), que prevê qual será o percentual de corte da taxa Selic.
