Em mais um movimento relevante no mercado de capitais brasileiro, Algar Telecom e Multiplan anunciaram novas emissões de debêntures que, somadas, podem movimentar até R$ 900 milhões. As operações refletem o fortalecimento da estratégia das companhias de diversificar fontes de financiamento e otimizar sua estrutura de capital.
Algar Telecom lança 16ª emissão com valor de R$ 400 milhões
A Algar Telecom aprovou sua 16ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações e com garantia quirografária. A oferta será realizada com esforços restritos, conforme a Resolução CVM 160, com valor total de R$ 400 milhões.
Os papéis terão valor unitário de R$ 1 mil, com vencimento previsto para 2030, e os recursos captados serão utilizados para reestruturação de passivos financeiros e reforço de capital de giro, segundo fato relevante divulgado pela companhia. A operação conta com liquidação prevista para o dia 5 de setembro de 2025.
A empresa atua no setor de telecomunicações, com foco em serviços corporativos de voz, dados e TI, e busca com a captação fortalecer sua posição financeira num momento de investimentos em infraestrutura digital.
Multiplan capta R$ 500 milhões com 14ª emissão
Já a administradora de shopping centers Multiplan aprovou a realização de sua 14ª emissão de debêntures, com captação de R$ 500 milhões. Os títulos serão emitidos em série única, com prazo de sete anos e amortização prevista em duas parcelas, a partir do sexto ano.
Com rating AAA (bra) atribuído pela Fitch Ratings, a emissão busca dar suporte ao plano de negócios da companhia, permitindo o refinanciamento de dívidas, realização de investimentos e fortalecimento do caixa. A Multiplan é uma das maiores operadoras de shopping centers do país, com mais de 20 empreendimentos em operação.
Mercado de dívida em alta
As duas ofertas reforçam a tendência de retomada no mercado de dívida corporativa, impulsionada pelo cenário de juros mais estáveis e pela busca de alternativas ao crédito bancário tradicional. Empresas com bom perfil de crédito têm conseguido captar com taxas mais competitivas, aproveitando o apetite dos investidores por títulos de renda fixa com baixa inadimplência e bom retorno ajustado ao risco.
Especialistas apontam que, mesmo com a volatilidade internacional, o ambiente local tem sido favorável a emissões, especialmente em setores com fluxo de caixa previsível e ratings elevados.
Resumo das operações
| Empresa | Emissão | Valor (R$ milhões) | Prazo | Finalidade |
|---|---|---|---|---|
| Algar Telecom | 16ª emissão | 400 | Até 2030 | Reestruturação de passivos e capital de giro |
| Multiplan | 14ª emissão | 500 | 7 anos | Refinanciamento de dívidas e novos investimentos |
| Total | – | 900 | – | Captação total estimada |
As ofertas reforçam a confiança do mercado na saúde financeira dessas companhias e indicam um cenário mais dinâmico para operações de dívida privada no segundo semestre de 2025.
